港股焦點：滙控斥資逾千億私有化恆生銀行 翻轉架構強化策略部署

美股昨日回吐，道指、納指及標普500指數高開後回軟，反映市場利空仍存，港股亦面臨內外滙動挑戰。市場消息指，美國聯邦政府財政停擺問題絡繹未決，推動部分資金迴流亞太市場，但市場仍審慎觀望，暫無明確突破。加上投資者對美股高位回吐憂慮升温，整體資金流動偏向觀望與調整。 另一方面，內地科技股因AI題材持續發酵，當中阿里巴巴、百度、京東等 AI 股表現活躍，一度成為港股增長引擎，使市場出現「everything rally」初現跡象，部分資金轉向成長板塊亦提升了整體交投氣氛。交易員反映，投資者短期內或更關注政策態度與企業重組帶來的結構性機會。 最受市場矚目的焦點在於滙豐控股（00005）提出以每股155港元，溢價約30%收購其旗下恆生銀行（00011）餘下股份的私有化建議，若獲法院及股東批准，恆生將從香港交易所退市，恢復成為全資附屬公司，投資總額高達約1,061億港元，估值近2,903億港元。滙豐表示，交易完全由內部資金支付，惠及少數股東即時變現，私有化後將保留恆生品牌、持牌銀行地位及分行網絡，並繼續以「滙豐」與「恆生」雙品牌服務香港市場。 金管局回應稱已知悉有關計劃，並將依照既定監管程序審批，確認恆生與滙豐仍將作為獨立認可機構運作，保障客户服務穩定性。滙豐行政總裁艾橋智亦強調，此舉純屬戰略性商業決定，非由恆生不良貸款因素主導，並展示集團對香港發展信心。30%溢價被視為極具吸引力，預期有助簡化決策流程並提高營運效率。集團承諾維持2025年目標50%派息比率，並未依此交易改變。 市場即時反應上，恆生銀行股價一度飆升超過四成，最高見約149.8港元，收市仍大漲逾25%；滙豐控股則下跌約6%，反映市場對恆生股東具變現誘惑力，但對滙豐資本結構與短期回報有所顧慮。整體而言，此次重大企業重組訊息，推動資金焦點轉向內需及結構轉型題材，港股短期或受利好推動，惟仍須留意監管及融資結構變動風險。 綜合而言，昨日美股震盪與內地 AI 題材高熱形成對比，而滙豐私有化恆生銀行的突發消息則為港股帶來一劑強心針。投資者將繼續關注監管視角與企業內部整合進展，以及整體資金輪動是否持續引導市場邁向結構性轉折。