交銀國際調升百度(09888)目標價至143港元 帶動長期估值增長前景

市場消息指，交銀國際近日發表報告，將百度集團（09888）的目標價由96港元提升至143港元，調升幅度達49%。此舉反映其認為百度廣告業務已達低谷，同時其雲計算和自動駕駛業務的重估進程正在展開。 交銀國際對百度維持「買入」評級，指出其長期估值提升仍有機會。然而，該行亦微調百度的核心業務預測，下調2025至2027年收入預測約2%至3%，經調整運營利潤則下調約5%至13%。展望第三季度，百度的搜索廣告業務佔比預期下降，主要由於AI搜索技術對傳統廣告營收影響持續。 另一方面，據悉，百度的雲業務收入預計同比增長20%，而非雲業務則受YY合併影響，收入規模預計達40億元人民幣，同比增長超過40%。然而，隨著廣告業務佔比下滑，與AI相關的業務雖有發展，但其利潤率相對偏低，導致百度核心業務的總體利潤率呈下行趨勢。 投資者關注，百度近期在技術創新方面的進展，尤其是在自動駕駛及人工智能領域的長期發展潛力，或將成為未來市值提升的重要動力。