招商證券國際維持和譽(02256)目標價32.5港元 重申「增持」評級 指市場顯著低估其價值

招商證券國際發表研究報告，重申對和譽 (02256) 的「增持」評級，並維持目標價32.5港元不變。該行指出，受制於股份流動性不足及尚未被納入港股通等多重因素影響，和譽的市場價值被顯著低估。 市場同時關注到，和譽旗下專注於治療兒童軟骨發育不全 (ACH) 的選擇性口服小分子FGFR2/3抑制劑lavengratinib（ABSK061），其II期臨牀研究已取得正面的初步療效數據。根據招商證券國際的報告，該臨牀二期初步結果顯示，與市場上其他競爭性藥物，包括BioMarin公司的Voxogo、Ascendis公司的Uvwell，以及已完成三期臨牀試驗或正處上市審批階段的BridgeBio公司口服FGFR3小分子Infigratinib相比，和譽的lavengratinib在平均AGV方面展現出領先優勢。 招商證券國際對ABSK061的未來發展表示期待，尤其寄望公司能在大樣本量人羣中取得進一步的正面結果，並順利釐定最佳推薦二期劑量 (RP2D)，為隨後開啟三期註冊臨牀試驗奠定基礎。此外，該行亦希望和譽未來能提供更多關於受試者生存品質的相關數據，以全面評估藥物的綜合效益。