滙控出手千億私有化恆生銀行 展現對香港信心

市場消息指，滙豐控股（0005）今日提出以每股155港元全現金代價，斥資約1,060億港元（約HK$1061.6億元），收購其尚未持有的恆生銀行（0011）股份，估值約2,900億至2,903億港元，溢價約30%至33%。 滙豐行政總裁艾橋智（Georges Elhedery）表示，這不是因應恆生壞賬問題，而是一次明確的增長型投資，反映對香港經濟及其作為「超級聯繫人」角色的高度信心。他重申完成後恆生將保留品牌、分行網絡及獨立經營架構，並強調滙豐將繼續投資香港人才。 截至今年6月底，恆生銀行的不良貸款率已上升至6.69%，當中香港商業地產相關信貸減值達250億港元，第二階段風險貸款亦倍增至約668億港元，反映不良貸款壓力上升。不過有分析指出，此時以高溢價出手私有化，可能是滙豐趁市場情緒一般時「執平貨」策略之一。 受此消息刺激，恆生銀行股價大幅飆升，一度高見168港元，收市報149.8元，漲幅約26%；相反滙豐股價則下挫約6%至7%。 有市場報道指出，滙豐將暫停未來三個季度的股票回購，以為此宗私有化安排籌集資金，其核心普通股資本充足率（CET1）預料會下降約125個基點，但可望透過內在資本生成恢復至14.0%–14.5%目標區間。 整體而言，此項私有化方案若獲股東及法院批准，預計於2026年上半年完成，標誌恆生銀行結束逾53年的上市歷程，成為滙豐完全控股的平台。 恆生銀行由創立至今一直深具香港金融代表性，曾於1972年掛牌上市，市值曾達逾2,800億港元。此番私有化，雖不改其作為恆生指數成份股地位，但香港市場與投資者仍會密切關注恆生銀行未來角色定位、風險管控及與滙豐集團整合後的發展策略。