凱萊英業務增長強勁 年內股價目標望上望101.7港元

凱萊英(06821)作為全球合同研發生產組織（CDMO）領域的領導者，近期在化學及生物大分子領域表現卓越，新興業務如多肽、寡核苷酸及抗體藥物偶聯物（ADC）均錄得高速增長。2025年前三季度，凱萊英實現營業收入46.3億元人民幣，同比增加11.82%。 其中，小分子業務基本持平，但新興業務收入卻大幅攀升71.87%，而化學大分子業務收入更是增長超過150%。來自大製藥公司的收入達20.53億元，同比增長1.98%；來自中小製藥公司的收入則達25.77億元，同比增長邁向21.14%。 根據市場消息，凱萊英第四季度的交付規模預計將顯著高於第三季度。儘管短期內小分子業務交付節奏出現波動，第3季度單季度利潤有所壓力，但全年收入增長指引仍然穩定在13%-15%。 在機構持續增持的基礎上，如Norges Bank和摩根大通的支持，加上上海奉賢基地ADC產能投產，使得凱萊英的長期增長潛力備受關注。目前，公司買入價位為84.25港元，目標價101.70港元，止蝕價75港元。投資者可密切留意該股於市場上的表現及潛在投資機會。