AI概念股高位回吐潮 儲存晶片龍頭估值槓桿風險浮現

受市場調整影響，人工智能（AI）相關股份自今年5月高位起錄得顯著回落。其中，被視為市場上「最擁擠交易」之一的記憶體晶片類股份，更見大幅獲利回吐壓力。龍頭企業如美光科技（Micron），在公佈最新業績後，股價一度自高位下挫近三成。與此同時，南韓國寶SK海力士的股價亦曾從高位下滑逾三成，顯示市場對此類股份的熱情有所降温。 市場分析人士指出，此波資金獲利回吐主要源於兩大因素。首先，記憶體晶片股此前股價飆升，已大幅反映未來數年極度樂觀的增長預期。在估值已處於高位的情況下，一旦出現任何稍為不利的消息或數據，投資者便會迅速調整其估值判斷，觸發沽壓。 其次，市場消息指，部分AI概念股，特別是記憶體晶片股，涉及大量的槓桿式買盤。這意味著部分投資者透過借貸資金購入股份，以期放大回報。然而，一旦有資金開始沽售，槓桿部位的平倉壓力便會迅速傳導，形成骨牌效應，加劇股價跌幅，尤其是在市場情緒轉趨謹慎時，這種風險更為突出。投資者普遍關注這些高估值與高槓桿風險，對相關股份的後市表現持觀望態度。