美的集團擬發逾171億零息可轉債加碼國際佈局 股價曾挫逾4%

美的集團（00300）最新公佈，建議發行兩批總額達172.48億元（港元，下同）的零息有擔保可換股債券。此舉旨在募集資金，以支持其國際業務擴張及提升海外流動性，並兼顧一般企業用途，凸顯公司在全球化戰略上的積極部署。 根據公告，首批可換股債券將於2027年到期，發行規模為86.24億元。該批債券的初始轉換價定為每股H股96.82元，較公司股份前一交易日收市價錄得約10.4%的溢價。按此轉換價計算，該批債券最終可轉換為約8907.25萬股H股，約佔經發行2027年債券後公司已發行H股股本的1.2%。 至於第二批可換股債券，其到期日為2033年，發行規模亦為86.24億元。這批債券的初始轉換價則設定為每股H股115.76元，相較前一交易日收市價溢價幅度更高，達到約32%。轉換後，可換取約7449.89萬股H股，佔經發行2033年債券後公司已發行H股股本的1%。 公司預期，此次發債所得款項淨額約為171.74億元。其中，約六成（即約103億元）將專門用於公司的國際擴張戰略及提升海外業務的流動性；餘下約四成資金則將撥作一般企業營運所需。發行可換股債券是企業常見的融資工具，既能為公司提供營運資金，亦能吸引投資者在未來有機會分享公司股價上升的潛力。 然而，市場對大規模發債往往會審慎觀望，或擔憂未來股份攤薄效應。受消息拖累，美的集團股價在交易時段曾顯著受壓，一度下跌最多4.62%，觸及全日低位83.65元。這是自2025年7月31日以來最大的單日跌幅，當時跌幅為5.01%。同時，83.65元的低位亦創下自4月2日83.2元以來的新低。截至收市，美的集團股價報84.95元，錄得3.14%的跌幅。