瑞銀調升國泰航空目標價至15.3元 續推「買入」建議

瑞銀最近發表了一份研究報告，指出國泰航空（0293）的盈利表現大幅超越市場預期。儘管面對2025年的高基數挑戰，以及來自美國上調關税和日本航線不穩定等外部因素的壓力，管理層仍然樂觀地預測全年盈利將會增長。這一樂觀預測主要得益於運力提升、穩定的客運量與商業搭乘率、新增的貨運需求，以及聯營收入的改善。 瑞銀因應最新情況，把國泰的目標價由14元上調至15.3元，並維持「買入」的評級。根據報告，預期國泰在2025年的利潤將達到102億元，按年增長6%。瑞銀強調，國泰的估值尚未完全被市場反映，尤其是其持續的高權益回報率。預料2025年至2027年間，國泰的權益回報率將保持在19%至20%之間。 在股東回報方面，根據50%的派息率假設，預計每股派息為0.76元，意味著股息收益率達到6.1%。即使在2025年股價增長30%後，該股的收益率依然具吸引力。