交銀國際維持恆瑞醫藥(01276)「中性」評級 目標價上調至74港元

交銀國際日前發表研究報告，維持對恆瑞醫藥(01276)的「中性」投資評級，並將其目標價由原先水平調高至74港元。 該行分析指出，恆瑞醫藥於2026年首財季的業績表現強勁，成功延續了去年以來的快速增長趨勢。值得關注的是，公司的創新藥產品，特別是非腫瘤領域的藥物，錄得顯著的銷售放量，成為推動業績增長的重要動力。報告強調，創新藥在恆瑞醫藥的整體產品銷售中佔比已超過60%，這充分顯示公司在創新轉型策略上已取得實質性成功。 市場消息指，恆瑞醫藥在研發投入方面持續高效推進，多項在研管線亦取得正面進展。交銀國際特別提到，即將舉行的ASCO（美國臨牀腫瘤學會）大會上，恆瑞醫藥關於抗體藥物複合體（ADC）的數據讀出成果備受市場期待，有望為公司帶來進一步的關注。該行認為，恆瑞醫藥目前的估值水平處於合理區間。 基於首財季優於預期的業績表現，交銀國際已相應上調恆瑞醫藥2026年至2028年的利潤率預測，同時將其淨利潤預測調高了3%至4%，以反映公司未來潛在的盈利能力提升。