「沽注一擲」原型Michael Burry警告納指100估值過高 恐面臨「血腥車禍」式逆轉

電影《沽注一擲》（The Big Short）主角原型、以成功預測2008年次按危機而聞名的美國對沖基金經理Michael Burry，近日再度發出嚴峻警告，指出在經歷「拋物線式」飈升後，科技股估值已達不可持續的高度，納斯達克100指數正面臨急劇反轉的風險。 Michael Burry透過其Substack平台發文，強調當前的市場情境與互聯網泡沫爆破前的高峯期極為相似。他特別提到芯片股近期的大幅上漲，指出費城半導體指數自早前低位已累升近七成，反映半導體板塊表現強勁，但潛藏風險。 據Michael Burry測算，納斯達克100指數目前的市盈率約為43倍，遠高於其認為約30倍的「合理水平」。他解釋，華爾街可能對增長最快、估值最高的公司的盈利預期高估了50%，導致市場出現非理性亢奮。 Michael Burry更形容：「我們正見證歷史。在股市中，這通常不是好事。」他將當前局面比作「一場血腥車禍發生前的最後幾分鐘」，語氣警示意味濃厚，暗示市場或將迎來劇烈調整。 不過，他同時提醒投資者不宜直接沽空股票，原因是看跌期權成本高昂，且若時機不當，容易遭受損失。他建議投資者應當從近期升勢中逐步獲利，並整體降低股票市場的敞口，特別是科技股的持倉。 Michael Burry重申：「歷史告訴我們，即使狂歡再持續一週、一個月、三個月甚至一年，最終結果終會是價格大幅回落。我們正進入一個極為罕見的階段，其極端程度將帶來不可避免的後果，無論你逃到哪裡都無法避免。」 翻查資料顯示，Michael Burry近期在投資組合上亦有部署，包括買入Microsoft微軟（美：MSFT）股票，增加了對軟件行業的多頭押注；另一方面，他亦買入了Invesco QQQ Trust ETF的2027年1月和2027年3月看跌期權，並同時購入了英偉達（美：NVDA）及iShares半導體ETF的2027年1月看跌期權，顯示其對部分科技股和半導體板塊抱持審慎態度。