瑞銀下調信義能源(03868)目標價至1.47港元 儘管上半年盈利倒退仍維持「買入」評級

瑞銀發表最新研究報告，重點評析光伏電站運營商信義能源(03868)的財務表現及前景。報告指出，信義能源上半年錄得淨利潤約3.2億元人民幣，按年下跌29%，但大致符合公司早前的盈利預告。 鑑於最新的業績數據，瑞銀決定下調信義能源的目標價，由原先的1.57港元調整至1.47港元。然而，該行維持對信義能源的「買入」評級不變。分析師在報告中解釋，儘管盈利有所回落，但考慮到公司於2026年預計可提供6%的股息率，這對投資者而言仍具吸引力。 該行同時修訂了信義能源未來數年的盈利預測。瑞銀將公司2026年至2028年的淨利潤預測分別下調16%至20%。具體而言，2026年、2027年及2028年的淨利潤預測，現分別為7.3億元人民幣、8.79億元人民幣及10.64億元人民幣。瑞銀指出，下調預測的主要原因在於太陽能電站的利用時數低於預期。不過，部分負面影響被較預期低的利息支出所抵銷。 展望市場反應，瑞銀認為，由於信義能源上半年的業績表現大致符合市場普遍預期，投資者對此應保持中性反應。