招銀國際下調禾賽(02525)美股目標價14% 儘管前景看好仍削盈利預測

招銀國際發表最新研究報告，將智能駕駛光達解決方案供應商禾賽的美國存託股票(ADS)目標價，由原先的29.3美元下調14%，至25.2美元。儘管目標價有所調整，該行仍維持對禾賽的「買入」評級。 該行在報告中解釋，是次調整主要由於市場對汽車需求的預期轉弱。受此影響，招銀國際相應調低了對先進駕駛輔助系統(ADAS)光達的出貨量假設，並據此對禾賽的財務預測進行了下調。 具體而言，招銀國際將禾賽2026年至2028年的收入預測分別下調16%至30%，最新預期分別為37億元人民幣、48億元人民幣及57億元人民幣。同時，非公認會計準則(Non-GAAP)淨利潤預測亦被調低27%至37%，預計期內淨利潤將為4.17億元、7.72億元及10.24億元人民幣。 然而，招銀國際強調，從中長期角度看，該行對禾賽的產業競爭力依然保持樂觀態度。分析師預期，公司在策略性增長業務(SGI)領域的產品出貨量將逐步放量，有望成為推動禾賽股價上漲的全新催化劑。投資者正密切關注其在該領域的未來發展。