美股納指連跌 美國軟件股逆市造好 分析料受惠估值修復及AI協作

美國納斯達克指數近期表現疲弱，連續三個交易日錄得跌幅，亞洲交易時段期貨走勢則持平。然而，在整體科技股回調之際，部分美國軟件股卻逆市造好。市場分析指出，這些公司今年以來雖面臨沽壓，但實際業績表現穩健，且積極擁抱人工智能（AI）發展，預計未來有望迎來估值修復。 其中，軟件巨頭SAP (美：SAP) 週二股價逆勢上漲2%，此前該公司宣佈與AI晶片龍頭英偉達 (美：NVDA) 合作，共同開發代理式AI基礎設施。ServiceNow (美：NOW) 及賽富時 (美：CRM) 則一度上漲，其後有所回吐。 獨立股評人何啟聰在分析市場動向時指出，軟件股近期回升，部分原因可歸因於「平淡倉」活動。他解釋，軟件股過往被視為沽空對象，沽空所得資金或曾轉投其他增長型股份，例如光通信或存儲相關股票。當這些增長股出現回調時，市場可能出現拆倉操作，即沽出部分增長股以買入軟件股，從而推動軟件股表現轉強。 何啟聰進一步補充，多家軟件公司的業績數據表現不俗，值得投資者持續關注。他回顧指，自去年年中起，市場曾對人工智能技術會否取代軟件公司抱持憂慮，導致不少軟件股的估值一度「腰斬」。然而，這些公司的盈利能力並未放緩，甚至連續多個季度「交到功課」，增長率維持在較高水平。他引述英偉達行政總裁黃仁勳的觀點，指軟件公司正積極與人工智能技術或公司合作，旨在讓軟件更智能化、更有效率地搶佔市場份額，市場對此趨勢亦開始持較為樂觀的態度。 儘管軟件股前景看好，何啟聰提醒投資者應保持審慎。他建議先觀望，待個別股份能夠站穩關鍵水平後，再考慮入市決定。