港交所本週放榜 分析料2025年盈利增長逾三成 財政預算案成市場焦點

香港交易所(00388)將於本週稍後公佈最新業績，市場除密切關注其財務表現外，本週三將公佈的《財政預算案》中，有關金融市場及樓市的政策方向亦備受矚目。 據港交所早前披露的資料顯示，市場對2025年香港市場的交投及融資活動持樂觀預期，預計全年平均每日成交金額有望達到2,498億元，較2024年的1,318億元顯著上升約90%。此外，預計年內新上市公司數量將達119家，較2024年的71家大幅增加。首次公開招股(IPO)集資金額亦有望位居全球第一，錄得高達2,858億元，按年增長225%；全年總集資金額或達6,444億元，較2024年的1,922億元增長235%。 有市場分析指，綜合彭博分析員預測，港交所2025年盈利或按年增長約34%。彭博智庫分析認為，業績增長主要受現貨股票交投回暖及新股活動增加所帶動。預期全年市場活躍度提升，加上南向與北向互聯互通交易的持續增長，反映資本市場流動性及投資參與度均見回升。同時，新股上市及集資活動預計較此前活躍，市場憧憬相關動能有望延續至2026年。商品平台方面，倫敦金屬交易所(LME)成交量料可維持上升勢頭；衍生產品領域則主要由個股期權推動，或可部分對沖股指類產品的回落。投資收益方面預期大致穩定，可能受保證金規模變動與收益率水平交互影響。 港交所股價自今年2月以來普遍受制於100天移動平均線水平（目前約422港元）。有意捕捉市場反彈的投資者可留意港交購(23446)，行使價494.38港元，實際槓桿約12.2倍，2026年06月01日到期。如看淡後市表現，則可參考港交沽(21946)，行使價359.8港元，實際槓桿約10.2倍，2026年06月23日到期。牛熊證產品方面，看好可考慮港交牛(57624)，收回價388港元，實際槓桿約15.5倍；看淡則可關注港交熊(57272)，收回價438港元，實際槓桿約12.8倍。 另外，中國人民銀行近日公佈2月一年期及五年期貸款市場報價利率 (LPR )維持不變，分別報3釐及3.5釐，符合市場普遍預期，已連續九個月維持此水平。A股市場在春節長假後首日復市，內險股普遍受壓。中國人壽(02628)股價技術走勢轉弱，曾一度下跌約6.3%，失守20天移動平均線（目前約34港元）。 若投資者計畫部署反彈，可留意中壽購(25691)，行使價46.9港元，實際槓桿約6.6倍，2026年07月27日到期。如認為正股或會進一步下跌，可參考中壽沽(24962)，行使價28.24港元，實際槓桿約5.5倍，2026年07月06日到期。較進取的投資者亦可參考牛熊證產品，看好可注意中壽牛(53282)，收回價30港元，實際槓桿約9.3倍；看淡可留意中壽熊(63830)，收回價37港元，實際槓桿約6.2倍。