招商證券國際上調康諾亞(02162)目標價至115港元 維持「增持」評級

招商證券國際發表最新研究報告，指出因應康諾亞(02162)產品表現強勁及市場展望，決定將其目標價由原來的102.6港元調升至115港元，並維持「增持」投資評級。 該行報告披露，康諾亞旗下CM310「司普奇拜」單抗表現突出，在今年上半年已實現收入3.93億元人民幣，按年錄得132%的顯著增長。受惠於此強勁增長勢頭，招商證券國際亦將康諾亞全年產品銷售預期指引上調至8.5億元人民幣。 招商證券國際進一步解釋，此次上調目標價主要基於多項正面因素。首先，中國免疫市場的持續擴容為康諾亞的產品銷售提供有利環境。其次，公司更新的銷售指引，促使該行相應提高「司普奇拜」的長期收入預期及資產估值。此外，該行認為康諾亞的長效雙抗平台有望透過未來進一步的數據讀出及潛在的海外合作，進一步提升整體估值。報告亦同時調高了Belenos CM512及Gilead OM336這兩項資產潛在合作的估值。 儘管Belenos CM512和Gilead OM336在未來的臨牀開發過程中仍存在一定不確定性，但康諾亞已透過與阿斯利康的海外合作，成功驗證其在全球範圍內的合作能力。招商證券國際相信，康諾亞未來與Belenos及Gilead的合作有望深化，存在深度合作的可能性。