輝立黃瑋傑看好龍源電力(00916)新能源發展 建議買入 目標價8.25元

輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑近日發表研究報告，指出龍源電力(00916)積極推行「新能源+」模式，透過規模化開發策略，持續增強其資源獲取能力。鑑於其穩健的業務發展與市場表現，黃瑋傑建議投資者可於7.45元買入該股，並設定目標價為8.25元，止蝕價為7.05元。 報告引述數據顯示，龍源電力於2025年上半年錄得淨新增新能源控股裝機容量2,053.54兆瓦。其中，新增風電控股裝機容量達986.95兆瓦，光伏控股裝機容量為1,096.59兆瓦，期內生物質發電控股裝機容量則減少30.00兆瓦。截至2025年6月30日，集團總控股裝機容量已攀升至43,196.74兆瓦，當中風電佔31,395.72兆瓦，光伏為11,794.92兆瓦，其他可再生能源則佔6.10兆瓦。 發電量方面，集團於2025年累計完成發電量39,652,477兆瓦時。具體而言，風電發電量錄得33,502,617兆瓦時，按年增長6.07%；光伏發電量則達6,146,915兆瓦時，同比大幅增長71.37%，顯示其在光伏領域的快速拓展與顯著成果。 為響應國家重大發展戰略，龍源電力全力推動「沙戈荒」風光大基地項目，並持續加強海上風電的拓展步伐。集團亦優先爭取在中東南部地區獲取競配指標，這些區域特點為消納有保障且電價相對較優。此外，公司積極實施「以大代小」項目，結合鄉村振興策略，爭取項目連片開發；同時因地制宜推進共享儲能項目，並結合下遊市場需求，有序佈局綠電製氫（氨）項目，加快深遠海項目佈局，以鞏固其在新能源領域的領先優勢。 在項目開發方面，2025年上半年，龍源電力新簽訂的開發協議總計達1.24吉瓦，當中包括1.04吉瓦的風電項目及0.2吉瓦的儲能項目，這些項目均選址於資源條件較佳的地區。同期，集團累計取得開發指標4.75吉瓦，其中風電佔2.98吉瓦，光伏佔1.77吉瓦。 集團秉持綠色發展理念，堅持綠證集中統一管理工作模式，充分發揮規模優勢，致力提升綠電及綠證的市場營銷能力，並積極開拓綠證外銷市場。數據顯示，2025年上半年，龍源電力完成綠電交易41.4億千瓦時，按年增加41.67%；交易綠證數量達423.2萬張，增幅高達81.46%，反映其綠色金融產品的活躍度。 國際合作方面，龍源電力積極踐行「一帶一路」倡議，聚焦於對華關係良好、市場空間廣闊、經濟前景佳、國家信譽優良、投資風險較低的「五好」國家。集團正有序推進國際綠色能源合作，包括深耕南部非洲市場，積極開拓中亞及中東市場，並深入研究拉丁美洲市場的投資機遇。截至2025年上半年，集團累計在海外取得6個新能源項目遴選審批，總容量達144萬千瓦，標誌著其全球化佈局戰略正穩步推進。