交銀國際：吉利汽車(00175)業務趨上揚 顯著上調2026及2027年度盈測

交銀國際發表最新研究報告，顯著上調吉利汽車2026及2027年度每股盈利預測，分別調高8.8%及16.4%。該行指出，鑒於公司強勁的銷售表現、毛利預期改善以及更深入的整合效應，故維持吉利汽車「買入」的投資評級，目標價設定為24.21港元。 該行分析指，吉利汽車去年再創佳績，特別是第四財季的盈利質量持續優化。展望2026年，市場焦點將集中於新車型推出、海外市場拓展（「出海」戰略）以及集團內部各業務板塊的整合。 交銀國際認為，吉利汽車已步入一個清晰且積極向上的發展階段。這主要體現在銷售實現快速增長、新能源汽車業務的盈利能力持續提升，以及高端化策略成功帶動整體毛利率上揚。此外，集團層面的整合協同效應，預計將於2026年更顯著地反映在成本控制及營運效率的提升上。 報告進一步闡釋，目前領克與極氪的業務整合、中後台系統的統一，以及採購和製造環節的協同效應，尚未完全反映在公司現時的財務報表中。這意味著這些深化整合所帶來的效益，在未來仍具備進一步釋放的潛力。