瀚亞投資看好亞洲下半年表現 料續跑贏全球 強調AI供應鏈及主動選股配置

保誠集團旗下的瀚亞投資預期，受惠於多項利好因素，亞洲市場有望於下半年延續跑贏全球的主題。然而，面對環球貨幣政策普遍收緊，以及美元重新展現強勢，市場人士普遍認為，具策略性的主動式選股配置將更顯重要。 瀚亞投資首席經濟學家Ray Farris分析指，近期環球市場受能源價格波動衝擊，促使美國聯儲局維持鷹派貨幣政策立場，進而帶動美元匯價持續走強。他續指，目前全球上游通脹壓力依然高企，正逐步蔓延至亞洲區內，迫使部分亞洲國家央行啟動加息週期以應對。其中，印尼及菲律賓的加息行動尤為突出，而南韓及印度亦可能在今年稍後時間跟隨加息。Ray Farris提醒投資者，鑑於區內市場表現存在差異，必須因應不同市場的獨特基本面，作出靈活及多元化的部署。 談及亞洲及新興市場的資產前景，瀚亞投資投資總監Vis Nayar觀察到，全球對人工智能(AI)基礎設施的資本開支熱潮正不斷升温，且預期這股投資勢頭將具備持續性。他強調，投資者若要跑贏大市，不應僅僅追蹤指數表現，更應致力識別那些能夠將AI相關投資有效轉化為實質收益的企業。這些機會涵蓋了整個AI實體供應鏈，從核心的電力系統、高速互聯網技術，到精密零部件的製造，乃至衞星通訊等高端領域。Vis Nayar同時指出，亞洲經濟體系本身具有高度多元化的特點，能源價格的波動雖帶來挑戰，但也為區內部分市場創造了新的機遇，同時亦可能導致部分領域出現分化與錯配現象。 在股票投資方面，瀚亞投資目前持續將重心放在亞洲資訊科技硬件板塊以及中國A股市場。市場分析普遍認為，隨着伊朗戰事結束及環球能源價格逐步回落，東盟及印度市場有望浮現更多被市場低估的投資機會，為尋求分散風險的投資組合提供了潛在配置選擇。 儘管市場普遍將人工智能視為一場由美國主導、以軟件及晶片為核心的科技革命，但瀚亞投資認為，亞洲地區在提供半導體晶片、關鍵硬件及基礎設施方面，正扮演著引領並支撐這場全球硬件變革的關鍵角色。投資者往往因為美國在全球科技基準中逾七成的顯著主導地位，而可能忽略了專注配置亞洲科技板塊所能帶來的吸引投資機會，以及區內眾多具潛力的新興創新企業。