淡馬錫擬大幅增持AI投資至15% 蘋果攜博通生產晶片 美伊衝突升温拖累道指

全球投資格局正聚焦於人工智能（AI）領域。新加坡主權財富基金淡馬錫表示，計劃在未來五年內，將其對AI公司的投資比例從目前的6%顯著提升至15%，以把握科技發展的趨勢。淡馬錫同時公佈，上個財年的淨投資組合價值攀升至5180億新加坡元，連續第二年創下歷史新高。 在AI軟體方面，研究公司SemiAnalysis推算，AI新創公司Anthropic今年第三季按GAAP計算，預計將實現10億美元的息税前利潤，整體毛利率有望升至約60%。該公司更預計，Anthropic於2027年末的年度經常性收入（ARR）將觸及3000億美元，對應6萬億美元的企業價值，有望躍升為全球市值最高的公司之一，彰顯市場對生成式AI應用的強烈期待。 科技巨頭蘋果亦在晶片供應鏈上採取重要行動，落實宣佈與博通達成多年合作協議。博通將為蘋果設計和生產定製晶片組件以及尖端無線連接技術。市場預期，相關項目價值將超過300億美元，預計生產超過150億顆美國製造的晶片，並為美國創造數百個就業機會，反映科技企業對供應鏈在地化及技術自主的重視。 然而，地緣政治緊張局勢為市場蒙上陰影。美國與伊朗之間軍事衝突再度升級，引發市場對中東局勢動盪的憂慮。美國總統特朗普揚言將進一步打擊伊朗，並可能重新實施海上封鎖，導致美軍週三連續第二天攻擊伊朗多處，部分地方出現爆炸聲及停電。伊朗武裝部隊則聲稱將針對美軍的侵略作出強力反擊，使國際油價因此飆升，紐約期油一度漲逾8%，布蘭特期油亦升逾8%。 受此消息影響，華爾街股市承壓。道瓊斯工業平均指數週三盤中曾瀉855點，收市仍跌576點；標準普爾500指數挫0.28%。受科技股支撐，納斯達克綜合指數則逆市轉升0.2%，盤中曾滑落1.13%。個股表現方面，馬斯克旗下太空探索公司SpaceX週三收市股價跌0.8%至148.3美元，連續第二日低於其IPO發行價150美元，亦是其晉身納指100指數成分股以來持續受壓。特斯拉挫2.2%，Alphabet、微軟、IBM跌幅均逾1%，而晶片股輝達則逆市回升3.7%。 宏觀經濟方面，美國聯儲局上月議息紀錄顯示，少數官員在6月會議上認為有加息理由，但所有官員都支持維持當前利率區間不變。受全球通脹預期及中東局勢影響，美國10年期債息曾漲6.9個基點至4.598釐，2年期債息升7.1個基點至4.233釐。同時，交易員傾向預料歐洲央行和英國央行到今年底都將加息兩次，每次加幅為0.25釐。紐西蘭央行則已宣佈基準利率上調0.25釐至2.5釐，並暗示未來可能進一步加息以對抗通脹，紐元隨之走強。國際貨幣基金組織（IMF）預測今年全球經濟增長3%，略低於4月預估，並將今年全球通脹預測上調至4.7%，主因能源和食品價格上漲。 中國經濟與科技發展亦備受關注。IMF預計中國今年經濟增長達到4.6%，高於4月預測的4.4%；同時，明年增長率料達4.1%，也高於4月預估。中國人民銀行貨幣政策委員會日前召開第二季例會指出，要繼續實施適度寬鬆的貨幣政策，加大逆週期和跨週期調節力度。國家主席習近平強調，要採取更加有力的措施，切實解決中國科技發展中存在的問題，打造多元化應用場景和高水平產業集羣，促進自主研發技術產品推廣應用和迭代升級。 回到香港市場，新股市場波動與企業動態持續。市場消息指，稀宇科技(MiniMax)(00100)解禁潮來臨，但內地媒體從稀宇獲悉，超過八成上市前股東及基石股東明確表態長期看好，並將繼續持有。此外，彭博報道指，智譜(02513)擬配售1980萬股H股，每股配售價介乎1588元至1698元，較週三收市價1825元折讓6.96%至12.99%，集資規模介乎314億至336億元。滙豐控股(00005)前主席杜嘉祺（Mark Tucker）重返老東家友邦保險(01299)後，正以強勢方式重塑這家香港最大的壽險公司，積極參與戰略事務。 近期港股新股表現分化，立訊精密(02475)暗盤收報59.7元，較招股價跌5.66%；普源精電(00537)暗盤收報38.08元，較招股價跌17.18%；鼎泰高科(01377)暗盤收報342元，較招股價跌10%。然而，齊雲山食品(02797)暗盤收報15.95元，較招股價升99.38%，表現亮麗。其他新股方面，珞石機器人(03752)暗盤微跌0.89%，三環集團(06951)暗盤跌5.23%。晶合集成(02249)以招股價上限32.3元定價，集資69.82億元；濱化股份(06745)發售價定為3.48元，集資約12.25億元，兩者均預計週五上市。已上市新股瑞為技術(07656)首日掛牌收報21元，較招股價跌3.05%；基本半導體(09971)首掛升5.06%；易控智駕(07687)首掛升9.99%；Momenta(06880)首掛高見314.8元，收市平收；寶蓋新材(08090)首掛升3.38%。東南亞集裝箱堆場營運商永康控股(02523)則決定目前將不會進行全球發售及上市。在本地民生方面，香港仔華富邨發生謀殺案；「希愈生殖醫學中心」人工受孕胚胎活檢組織樣本出錯，醫務衞生局局長盧寵茂指事故不尋常，已報警調查；另有國泰航空客機上週六在羅馬尼亞上空一度與控制塔失去聯絡，北約派出戰機升空作目視警告。因應颱風「巴威」影響沖繩及台灣，多間本地航空公司宣佈取消或更改部分航班。