花旗下調港華智慧能源(01083)目標價至4港元 繼續維持「中性」評級

市場消息指出，花旗最新報告調低港華智慧能源(01083)的目標價13%，從原來的4.6港元調至4港元，並仍然維持「中性」評級。花旗對該公司的業績前景表示審慎，特別是啟動了為期30天的負面催化劑觀察期，原因是市場普遍調低其盈利預期，令其股價面臨壓力。 該行預期2025至2027年間的收益將下降7.5%至8.3%。這一調整主要由於可再生能源業務的貢獻減少，尤其是太陽能上網電價的下調幅度超出預期，導致2025年的可再生能源利潤同比下降。此外，儘管利潤率有所提升，零售燃氣銷量的下滑亦使整體表現難以回升。 另一方面，業界亦關注可再生能源利潤下降符合預期的情況。特別是龍源電力(00916)及華潤電力(00836)的盈利預期同比下降，主因是2024至2025年新增產能大幅增加，市場競爭加劇，令中國上網電價高於預期。 據悉，這兩家公司的評級亦維持為「中性」，而港華智慧能源預期至2025年可再生能源業務的表現將出現同比下降。投資者現時對該行業的未來走向及各企業的應對策略持慎重觀望態度。