港交所八月三日推五年期國債期貨 鞏固香港人民幣資產風險管理樞紐地位

香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）宣佈，備受市場期待的五年期國債期貨將於八月三日起在香港交易所（00388）掛牌買賣。此舉標誌著香港金融市場發展邁出重要一步，旨在進一步鞏固其作為全球離岸人民幣中心及人民幣資產風險管理樞紐的地位。產品的具體詳情及合約細則將適時另行公佈。 證監會指出，經評估市場需求及宏觀經濟環境後，五年期中國國債被選定為首隻在港交所上市的國債期貨合約相關資產。近年來，隨著中國金融市場的逐步開放，國際投資者對中國國債的持有量穩步增長，特別是透過「債券通」機制，反映了境外資金對人民幣計價資產的配置需求日益殷切。 市場普遍認為，香港推出國債期貨，將為國際投資者提供高效的離岸對沖工具，以管理其日益增加的中國國債投資風險，從而便利他們更積極地參與內地國債市場。此產品的推出，將顯著提升投資者在波動市場中管理利率風險的能力。 證監會行政總裁梁鳳儀表示，國債期貨的推出正值資產管理公司積極構建多元化策略，對人民幣計價固定收益資產的投資需求不斷上升之際。她強調，這同時彰顯了香港作為區域內固定收益及離岸人民幣樞紐的關鍵角色。證監會主席黃天祐則指出，這項舉措是香港在金融領域對接國家「十五五」規劃、進一步推進與內地金融市場互聯互通的重大里程碑，亦是香港助力人民幣國際化，並發展為全球固定收益及貨幣市場中心的重要一步。 港交所此前已成功推出多項與內地市場互聯互通的機制及中國投資產品，包括滬深港通、債券通、互換通及MSCI中國A50互聯互通指數期貨等。新推出的國債期貨將與這些現有產品形成互補，豐富港交所的產品生態圈，使投資者能更高效地管理投資中的人民幣利率風險。這預計將吸引更多國際投資者參與中國的股票及債券市場，進一步拓寬香港市場的投資和風險管理機遇。 港交所主席唐家成表示，港交所將繼續與業務夥伴緊密合作，確保國債期貨的順利推出，以進一步促進中國與國際市場之間的雙向資本流動。港交所集團行政總裁陳翊庭補充説，推出國債期貨是港交所豐富人民幣產品和固定收益產品的一項重大舉措。她強調，作為「債券通」的重要補充，國債期貨將與成功運作的互換通一道，為投資中國債市的境外投資者提供高效的風險管理工具，進一步支持香港市場人民幣產品生態圈的發展，並鞏固香港作為全球領先離岸人民幣樞紐的地位。