AI服務商中科聞歌（01956）啟動招股　目標集資9億元鞏固市場地位

專注於企業級人工智能技術與服務的中科聞歌（新上市編號：01956），近日正式啟動其H股招股程序。該公司計劃發行1483.5萬股H股，其中5%將在香港公開發售，招股價定為每股60.7元。是次上市集資目標為9億元，每手買賣單位設定為200股，一手入場費約12262.4元。 中科聞歌預計將於6月26日正式掛牌上市，並由中金公司擔任獨家保薦人。值得留意的是，中科聞歌是循《上市條例》第18C章申請上市，此章節主要為未錄盈利的生物科技或特專科技公司提供上市途徑，以支持其高投入研發及業務發展。根據招股文件，公司亦設有回撥機制，若香港公開發售部分認購反應理想，認購股數達到初步發行規模的10倍或50倍以上，公開發售比例將分別增至初訂發行量的10%及20%。 中科聞歌的核心業務聚焦於複雜數據分析及人工智能輔助決策，致力於自主研發關鍵人工智能能力，並提供全棧式人工智能服務矩陣。其自主研發的「決策智能操作系統」（DIOS）被視為公司研發體系及人工智能服務矩陣的基石。DIOS涵蓋三個核心層面，包括企業級數據集成與分析平台X-Data、雅意大模型，以及AI智能體開發平台DI-Brain，旨在為企業客户提供全面的智能化解決方案。 市場分析顧問灼識諮詢的報告指出，企業級大模型驅動的決策智能，雖然目前在中國企業級人工智能行業中仍屬規模較小，但卻是一個高速增長的細分市場。根據該報告預測，按收入計算，中科聞歌有望在2025年於中國企業級大模型驅動的決策智能服務提供商中排名第一，市場份額預期達10.2%。此外，在中國企業級大模型市場整體中，該公司亦預期在2025年名列第八，市場份額為2.2%，主要與中國領先的AI行業主流廠商展開競爭。 財務數據顯示，中科聞歌去年錄得收入約4.1億元（人民幣，下同），按年增長27.6%。然而，同期錄得母公司擁有人應佔虧損約1.7億元，虧損額較前一年增加11.1%。公司作為循第18C章上市的特專科技企業，目前的虧損狀況反映了其在前期研發和市場拓展方面的投入。 為增強市場信心，中科聞歌是次招股引入了多名基石投資者，包括China Orient Enhanced Income Fund、嘉實國際資產管理有限公司、前海國際基金管理有限公司、國惠（香港）控股有限公司、華泰資本投資有限公司及民銀國際投資（香港）有限公司。上述基石投資者的投資總額達3100萬美元，為公司的發展提供資金支持。 談及集資所得款項用途，中科聞歌計劃將約60%用於持續投資並提升基礎模型及核心研發能力。另有20%將投入於產品服務拓展、品牌建設及跨行業客户覆蓋擴展。餘下資金中，10%將用於潛在戰略投資及收購，最後10%則撥作營運資金及一般企業用途，以支持公司長遠發展及市場擴張。