證監會與內地當局合力推動南向互換通的探索進程

香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）市場監察部執行董事梁仲賢近日表示，自2023年推出的北向互換通為國際投資者提供了一種有效的風險對沖工具，鼓勵他們長期持有中國內地債券。現時，香港交易所（0388）與證監會正密切合作，探討開通南向互換通的可行性。此舉旨在讓內地投資者利用香港的互換市場，更靈活地管理其投資風險。 在此次國際掉期及衍生工具協會舉辦的論壇上，梁仲賢指出，除了互換通計劃的推進外，證監會也在積極與內地市場合作，希望拓展兩地交易所交易產品的聯繫，從而為市場參與者提供更多的投資選擇。如目前的合格境外投資者計劃，儘管已讓國際投資者可以參與中國內地市場，但投資範疇主要集中於大宗商品衍生產品，股票指數相關產品則有所限制。 梁仲賢提到，香港的場外衍生產品市場規模已達2500億美元，過去三年內已出現倍增。尤其是股票相關的衍生產品，其活躍程度在一年內顯著增長。數據顯示，大多數場外股票衍生產品的持倉主要涉及亞洲地區的證券，當中有約三分之一是追蹤香港上市股票及指數的持倉，而其餘75%涉及中國A股、台灣、日本及韓國的證券，美國及歐洲的證券則佔較小比例。 市場消息透露，隨著香港金融市場的不斷開放及衍生產品市場的迅速增長，證監會和香港交易所將加緊推進南向互換通的具體計劃，助力提升香港在亞洲金融中心的地位。