輝立黃瑋傑看好藍思科技(06613) 建議買入目標價25.5元

輝立證券董事兼輝立資本管理董事黃瑋傑發表研究報告，看好藍思科技(06613)前景，並給予「買入」評級。他建議買入價為23.30港元，目標價訂於25.50港元，止蝕價則為22.00港元。 黃瑋傑指出，藍思科技以科技創新為核心，智能製造為驅動，是行業領先的AI硬件全產業鏈一站式精密製造解決方案供應商。其業務範疇廣泛，覆蓋AI智能端側（包括智能手機、AI眼鏡、智能汽車、具身智能等）、AI伺服器及商業航天等領域，為相關產品提供結構件、功能模組及整機組裝服務。 在消費電子產品及智能汽車兩大關鍵領域，藍思科技已建立穩固的市場地位，並與多家全球知名客户保持長期戰略合作關係。這些客户包括蘋果、特斯拉、三星、華為、小米、OPPO、vivo、榮耀、谷歌、Meta，以及寶馬、奔馳、大眾、理想、蔚來及比亞迪等。 集團具備以核心技術為支撐的平台化佈局及產業化能力體系，積極拓展從AI智能端側、智能汽車與座艙到智能穿戴，乃至具身智能機器人、AI伺服器及商業航天等全領域應用。在垂直整合方面，藍思科技已實現從新材料生產、智能設備研製與生產、產品設計、軟件開發、結構件與模組產品生產、質量管理，到整機組裝的全產業鏈一站式服務解決方案。 作為業內最早研發、製造及大規模應用自動化設備和智能製造工業體系企業之一，藍思科技持續推進物聯網、智能倉儲、產線全線自動化、單片流、在線檢測等技術和工藝創新，深度融合生產製造與工業互聯網、大數據、雲計算、人工智能等先進技術，顯著提升數據自動化採集分析及反向控制水平，以提高生產效率及良率，同時降低生產管理成本。透過自主研發的「藍思雲」工業互聯網平台，集團的智能製造系統已形成完整的內部串聯，實現生產全流程自動化導入及機器設備智能化升級。 為應對AI時代不斷推出的新技術、新產品及快速增長的客户需求，藍思科技持續投入研發，專注於摺疊屏手機、具身智能機器人、AI眼鏡、智能汽車、AI伺服器、TGV玻璃基板、光波導鏡片、HDD玻璃硬盤及航天級UTG玻璃等高潛力領域。集團更將加速佈局具身智能、AI伺服器及商業航天三大新興賽道，視為未來主要增長動力。 在機器人領域，集團已完成核心部件研發及新產能基地建設，實現產品批量交付，並成功切入國內外龍頭廠商供應鏈。AI伺服器方面，藍思科技將透過供應鏈整合，快速獲取國內外特定客户伺服器機櫃業務的成熟技術及客户認證，以及先進液冷散熱系統集成能力。集團亦正加速擴產，以迎接大客户認證及訂單落地。商業航天領域，藍思科技已成功攻克航天級材料技術壁壘，實現從地面端向衞星端產品為國內外核心客户驗證的進階，並為2026年將產品圖譜拓展至低軌衞星整機組裝、太陽翼模組組裝及航天級UTG等新型材料領域奠定堅實基礎。 黃瑋傑強調，憑藉其在核心技術、智能製造及新興產業佈局上的優勢，藍思科技有望在AI時代的快速發展中把握機遇，實現持續增長。