畢馬威報告揭示香港銀行業新一輪增長動力：結構性轉變與機遇並存

畢馬威近日發表《2026年香港銀行業報告》，深入剖析本港銀行業的最新表現與未來發展趨勢。報告指出，儘管全球經濟面對多重挑戰，香港銀行業在2025年仍展現穩健態勢，全港持牌銀行的總資產按年增長7.1%至26萬億元，而扣除減值前的營運利潤亦上升5.5%至3370億元。報告強調，儘管減息效應逐漸浮現，導致淨息差收窄，本港銀行業的資產負債表依然保持良好韌性。 然而，展望未來，報告亦提醒業界需審慎應對潛在挑戰，包括利率前景不明朗、商業房地產市場持續疲弱，以及存款競爭加劇等因素，均可能對銀行盈利能力構成壓力。為此，維持優質的資產質素及審慎的風險管理，對保障盈利和保持資產負債表韌性至關重要。報告認為，雖然維持抗逆力仍是業界的首要任務，但香港銀行業下一階段的增長動力，將愈來愈取決於各銀行能否順應當前正在發生的結構性轉變。 其中，固定收益及貨幣（FIC）市場藴藏重大發展機遇。報告特別提到，證監會與金管局聯合公佈的發展路線圖，已為市場下一階段發展奠定穩固基礎。隨著香港持續深化固定收益及貨幣市場發展，維持高水平的操守標準、透明度及問責制度，將是鞏固香港作為備受信賴的國際金融中心地位的關鍵。 畢馬威中國香港特別行政區銀行業及資本市場主管合夥人宋家寧表示，建立完整的黃金價值鏈，是香港固定收益及貨幣市場發展的重要延伸，亦為銀行業帶來涵蓋融資、託管、結算，以及為國際及中國客户開發創新產品等多元機遇。他強調，歷史經驗顯示，真正具備長遠競爭力的交易中心，其關鍵並不在於吸引資金流入，而在於其市場基礎是否穩固。宋家寧續指，市場信任、基準定價機制的公信力，以及清晰的問責標準，均為推動市場持續深化並在壓力環境下保持穩健的重要因素。若香港能夠及早建立並鞏固這些基礎，將有助推動新一輪增長，同時進一步提升其作為國際金融中心的信譽與競爭力。 轉型金融（transition finance）則是報告提及的另一項重要機遇。隨著內地持續加大對科技創新及工業低碳轉型的投資，香港具備成為區內領先轉型金融中心的有利條件。報告建議，銀行若能建立可靠的計量準則、嚴謹審視企業轉型方案，並制訂清晰的轉型框架，將更有效地將相關融資需求與國際資本對接，從而把握新興增長機遇。 畢馬威中國香港特別行政區銀行業高級合夥人馬紹輝（Paul McSheaffrey）指出，香港銀行業的前景較以往更受結構性轉變所影響。他表示，隨著香港進一步鞏固其國際金融中心地位、以及作為全球資本與中國之間橋樑的角色，資本市場、轉型金融及科技驅動銀行服務等領域正湧現新的機遇。因此，在淨息差等傳統收入來源持續受壓的環境下，能夠成功把握這些機遇，並維持穩健管治、信任與韌性的銀行，將更有能力實現可持續增長。 報告亦提到，當新技術及融資模式重塑行業格局時，銀行必須在推動創新與落實穩健管治及風險管理之間取得平衡。特別是人工智能（AI）的應用正邁向新階段，當銀行逐步由零散的AI試點項目走向大規模應用，最大的挑戰已不再是技術本身，而是如何建立完善的管治架構、模型風險管理及問責機制，以支持AI在整個機構內安全而有效地擴展。 與此同時，監管機構現時更著重以情報主導的風險管理，並要求銀行將管治及問責機制全面融入各道防線之中。監管期望已由單純的預防風險進一步延伸至事故應對能力，銀行需要證明即使面對網絡事故，仍能有效應對、控制影響並迅速恢復關鍵業務運作，以確保市場穩定和客户信心。