招商證券國際下調福耀玻璃(03606)目標價至83元 惟維持「增持」評級

招商證券國際近日發表研究報告，針對玻璃製造商福耀玻璃(03606)的投資評級及目標價進行調整。報告指出，考慮到公司上半年受到匯兑轉為負面，以及國內市場需求走弱的影響，決定將福耀玻璃的目標價由原先的86元下調至83元。儘管面對短期挑戰，該行仍維持其「增持」的投資評級。 該行進一步解釋，國內汽車市場增速放緩以及匯率波動對公司業績構成擾動。受此影響，招商證券國際已相應下調福耀玻璃2026年至2028年的盈利預測，分別為6.2%、4.4%及4.6%，預計期內盈利將分別達到96.62億元人民幣、114.56億元人民幣及134.7億元人民幣。 然而，分析師在報告中強調，福耀玻璃具備高企的「護城河」優勢，並維持高派息率，顯示其具備持續的內生增長動力。市場分析普遍認為，福耀玻璃是少數能夠充分吸收汽車智能化發展紅利的優質標的。基於對公司長遠發展的信心，招商證券國際建議投資者可考慮在中長線趁低吸納其股份。