標普料監管收緊無礙港銀業務增長 個別進取銀行或面臨挑戰

國際評級機構標普全球近日發表報告指出，儘管香港與中國內地監管機構正逐步收緊對跨境金融活動的審查，但預期香港銀行業的整體業務增長將不會因此受到顯著影響。報告分析，近期監管行動主要針對未經授權的跨境業務，而非全面性資本管制，故對行業的衝擊將屬可控。 據市場消息，隨著中國證監會加大力度整治境外機構非法跨境業務，香港證監會與金管局亦相繼要求本地券商及銀行強化對內地客户投資賬户的管控。標普全球認為，此舉將使香港銀行未來面臨更多針對內地居民投資賬户的監管與審查。然而，香港的銀行及保險公司普遍具備足夠能力應對監管執行力度加強所帶來的影響。報告預期，雖然來自內地客户的非法業務流量可能因渠道被切斷而減少，部分合法的投資活動亦可能因額外開户要求而短期放緩，但影響將是漸進式的。 就銀行業而言，標普報告指出，由於大多數銀行早已遵循嚴格的「認識你的客户」（KYC）原則及其他合規要求，因此所受影響將較為温和。目前，香港銀行主要透過核准的互聯互通機制（例如滬深港通、債券通等）進行相關業務。分析認為，若原先經由未經授權渠道進行的投資活動能夠轉向受監管的合規平台，香港銀行反而有望吸納這些額外的業務流量，甚至實現業務規模的擴張。 不過，報告亦提醒，部分在吸納跨境客户方面較為進取、但內部管控框架相對不成熟的銀行，可能因面臨更密集的盡職審查與嚴格管控而承受較大的營運壓力。這些銀行甚至可能需要審視並調整其現有客户結構，包括關閉部分投資賬户，以符合新的監管要求。 保險業方面，標普認為香港保險公司所受的直接影響相對有限。香港保險監管局對於向內地訪客銷售的保險產品，已設有額外的監管要求，包括投保人必須親身來港簽署保單、透過持牌分銷渠道辦理，並接受嚴格的合規檢查。這套既有框架有助於抵禦部分潛在衝擊。然而，報告預期保險公司未來仍可能面臨更高的合規要求，特別是監管機構對內地客户跨境資金來源或市場活動的審查日益加強，這或將間接影響由內地訪客所帶動的保險銷售表現。整體而言，標普相信香港作為國際金融中心的地位及其健全的監管框架，將有助於其金融機構在日益嚴峻的合規環境中保持韌性。