日本提前大選引市場波動 專家對股票前景維持正面

普徠仕的日本及環球股票投資組合專家指出，日本宣佈提前大選的消息使日圓及日本國債市場的波動加劇。即使市場對相關消息揣測不斷增加，但普徠仕的核心投資觀點仍然不變。市場所預期的自民黨有望取得多數議席，甚至可不依賴聯盟夥伴。 近期市場焦點集中在「撤銷消費税」的政策猜測上，這推動日圓走弱，並使長期政府債券孳息率上升。然而，日本財政狀況依然穩健，預算赤字僅佔國內生產總值約0.2%，即使實施為期兩年的消費税撤銷，其影響也僅佔GDP約1%，並可透過其他政策抵銷。因此，專家建議在選舉結果及政策明朗化之前，宜避免過度解讀市場揣測。 專家維持對日本股票的正面看法，市場對宏觀不確定性的憂慮或被高估。在「高市交易」（Takaichi trade）方面，國防及核能相關股份的估值偏高，主要受地緣政治風險及北約國家提高國防開支的影響支持。投資機會可能出現在受惠於日圓轉強或潛在消費税寬免的板塊，包括當地消費類股。同時，具定價能力的高質素出口股也具防守性，如部分半導體資本設備企業能夠轉嫁匯率影響，並受人工智能需求驅動。 此外，商品、消費及金融板塊的個別精選投資機會開始浮現，估值相對其基本面仍具吸引力。