港交所推5年期國債期貨 匯豐渣打中銀香港率先完成多宗交易

香港交易所（0388）今日正式推出5年期中國國債期貨，標誌著本港離岸人民幣產品生態圈進一步豐富。市場反應積極，匯豐銀行、渣打銀行（2888）及中銀香港（2388）等多間主要金融機構紛紛表示已率先完成多筆交易，並擔任流動性提供行，積極支持市場發展。 匯豐銀行表示，在國債期貨合約推出首日，率先協助客户完成香港首批五年期國債期貨交易，並作為流動性提供商，積極支持市場創新。該行同時協助部分客户參與流動性提供商及活躍交易者計劃，其中包括交通銀行（香港）、馬來亞銀行以及信銀國際。匯豐亞太區外匯固收交易部主管兼香港資本市場及證券服務部主管黃子卓指出，香港作為領先的離岸人民幣業務樞紐，具備獨有優勢，能為國際投資者提供兼具透明度和操作效率的市場渠道，以對沖和管理人民幣資產的利率風險。隨著中國國債在全球投資組閤中比重日益增加，投資者對管理存續期及持倉的需求隨之上升，對相關對沖工具的需求亦越見殷切。 另一指定一級流動性提供行渣打銀行（2888）亦透露，已參與產品上市後的做市、雙向報價工作及提供流動性支持，並為多間外資機構客户完成首批5年期國債期貨交易。渣打香港兼大中華及北亞區行政總裁禤惠儀強調，是次國債期貨的啟動，除了提供更高效及透明的風險管理工具，完善國際投資者對沖利率風險的重要環節，同時標誌著中國國債市場進一步有序開放，為持續提升外資參與奠下更穩健的基礎。該行預期市場對國債期貨的需求強勁，並有利於人民幣國際化的整體發展。 中銀香港（2388）亦積極響應，作為港交所的指定流動性提供者，為投資者提供國債期貨合約雙邊報價，並於首日順利完成多筆交易，覆蓋全部合約月份。中銀香港全球市場交易主管兼副總經理張承棟分析指，「債券通」北向通自2017年推出以來，境外機構持有境內銀行間債券規模增長逾四倍，至今年6月已達3.2萬億元人民幣；而「互換通」月均清算量亦持續攀升，市場基礎日益完善，為國債期貨推出奠定了扎實基礎。他認為，港交所國債期貨作為內地與香港深化金融市場合作的重要措施之一，為境外投資者提供了繼「互換通」後另一高效離岸市場風險管理工具，可望進一步提升人民幣債券的全球配置吸引力。