高盛：對沖基金趁美股升勢減持風險 長短倉總規模創逾半年最大降幅

高盛集團最新市場分析指出，對沖基金正積極利用美國股市近期錄得的強勁升勢，採取行動降低整體風險承擔。市場觀察發現，儘管標普500指數上週一度創下歷史新高，但對沖基金的股票總持倉規模卻出現顯著調整。 據高盛經紀業務部門交易員，由Vincent Lin領導的團隊詳細分析顯示，隨著標普500指數迅速反彈並刷新高位，對沖基金的股票多頭及空頭倉位總規模錄得自去年9月以來最大幅度的降。該團隊在發給客户的報告中明確指出：「上週美國市場多空總槓桿下降了4.6個百分點，反映美國股票出現7個月以來最大規模的名義去槓桿操作，其中以個股風險平倉為主要推動因素。」 從技術層面觀察，標普500指數此輪最新反彈堪稱歷史上最為迅猛之一。以14天相對強弱指數（RSI）衡量，這一股票指標在短短12天內便迅速從超賣區域轉為超買。市場人士分析，部分投資者重返股市，或因美伊和平談判陷入僵局，減少了相關地緣政治不確定性，加上市場焦點已從地緣政治風險轉向企業強勁盈利增長。然而，市場策略出現分歧，採用算法及數學模型的系統性策略，例如商品交易顧問（CTA），已大舉買入股票，而更關注基本面驅動因素的投資者則似乎信心不足。 上週市場普遍出現去風險化趨勢，在11個主要板塊中，有9個遭到淨賣出。其中，非必需消費品類股尤其受壓，對沖基金已連續第七週淨賣出該類股，其賣出速度為近10周以來最快，幾乎全部由多頭賣盤推動。 備受市場關注的訊息科技類股亦錄得顯著調整，該行業經歷了自2024年7月以來最大規模的單周去槓桿。這也是近5年來整體持倉量第三大的減持，其中多頭賣盤與空頭回補之比為1.9比1。儘管上週遭到拋售，但對該板塊的整體敞口仍然維持在非常高的水平。