Jul 01 2024漁夫短評, 風險管理, 會員文章 【漁夫短評】市場的雙重警號：波動性沉寂與估值分歧 付費會員獨家在2024年中旬，金融市場呈現出一幅引人深思的畫面。我們正面臨兩個看似矛盾卻同樣令人警惕的現象：史無前例的低波動性持續期和增長股與價值股之間擴大的估值差距。讓我們通過兩個關鍵圖表來深入探討這些現象..........
Jun 29 2024會員文章, 風險管理 【財經短打】0DTE 熱潮加劇市場脆弱性 付費會員獨家期權市場目睹了同日到期(0DTE)合約交易量前所未有的升温,尤其是在標普500指數。一張來自CBOE的引人注目的圖表顯示了這一趨勢,0DTE標普500期權的交易量逐年穩步上升,到2024年達到標普500期權總成交量48%的歷史新高........
May 27 2024會員文章, 風險管理 【財經短打】收入來源變成巨大風險源 付費會員獨家近年來，美國金融界出現了兩股不容忽視的力量：衍生工具/收入基金和傳統資產管理公司。它們的共通點是什麼？竟然都在大舉沽售期權，押注市場波動性下降！這一趨勢可能給美國乃至全球市場帶來意想不到的影響.......
Apr 10 2024會員文章, 風險管理 【漁夫短評】RISK-OFF ? 付費會員獨家 今晚美國公布通脹數據，3月份CPI通脹率升至3.5%，高於預期的3.4%。核心CPI通脹率為3.8%，高於預期的3.7%。在3月份CPI數據公布後，6月減息機會率即時回落至18%，代表price-in上半年不會減息！ 3.5%的通脹率是連續第二個月的增加，這也是自2023年9月以來首次出現連續兩個月的跳升。這也是連續第四個月CPI數據超出預期。CPI、PCE和PPI通脹率都正式回升。 漁夫之前提到要關注三個關鍵指標..........
Jan 24 2024風險管理, 會員文章 【財經短打】Risk-off 信號與市場指數表現形成鮮明對比 付費會員獨家在投資領域，市場信號總是投資者舵手，幫助他們判斷風向，把握航向。近日，一個專注於監控紐約證券交易所（NYSE）的52週新高與新低比率的信號，引發了少數市場參與者的關注........
Nov 15 2023交易心理, 免費文章, 會員文章, 熱門文章, 風險管理 【5週年紀念】給股市漁夫用戶的信 時光飛逝，不知不覺間我跟金Sir合作的「股市漁夫」已經成立五年啦！我們始終保持初衷，那就是協助散戶都能擁有專業基金經理的視野及思維，甚至希望超越他們。據我們所知，「股市漁夫」或許已成為全香港最多專業投資者使用的平台.......
Oct 18 2023漁夫短評, 風險管理, 會員文章 【漁夫短評】股票經紀商指數 付費會員獨家股票經紀商指數是一種市場指數，這種指數追蹤經紀商或證券公司的股票表現。這種指數的確可以提供市場情緒的一種指標，尤其是當市場情緒與投資者的交易行為有關時.........
Jul 12 2023會員文章, 漁夫短評, 風險管理 【漁夫短評】CPI 基數效應創造了買保險的機會 付費會員獨家CPI和核心CPI下降，主要原因是基數效應。基數效應（Base effect）是指因為比較基期（即去年同期）的數據變動而導致今年數據出現變化的現象。2022年6月，油價達到近年最高點，這使得核心CPI年度同比值更有利。8月報告（7月數字）將是.................
Jul 11 2023風險管理, 會員文章 【漁夫短評】尋求避險策略 付費會員獨家今年五月，知名投資人德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）再次對外界表達了對經濟前景的擔憂。他認為，經濟正處於岌岌可危的狀態，瀕臨嚴重衰退的邊緣。一旦經濟崩潰，破產案件將激增，失業率將跳升至5%以上，企業利潤將至少下降20%.......
Jun 07 2023漁夫短評, 風險管理, 會員文章 【漁夫短評】市場風險上升的指標 付費會員獨家過去10天，土耳其里拉(TRY)下跌超過13%，這種情況非常少見。自2008年至今，土耳其里拉兌美元(TRYUSD)只經歷了三次10天內大幅下跌超過13%........
Apr 29 2023漁夫短評, 會員文章, 風險管理 【漁夫短評】對沖成本如此之低 付費會員獨家今日讀到一段德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)的訪問內容：1987年10月黑色星期一大跌前德魯肯米勒見到一些市場壞狀況，令他及時避開大跌！不過，可能大家有所不知，其實當年係瓊斯(Paul Tudor Jones) 在黑色星期一前夕給德魯肯米勒通水，告訴他已經採取了措施來防止潛在的市場大跌........
Feb 21 2023風險管理, 免費文章, 會員文章, 漁夫短評 【漁夫短評】什麼是尾部風險？ 在投資/交易中，「尾部」一詞指的是機率分布的極端區域，代表發生機率低但可能對投資回報產生重大影響的結果。例如，「肥尾」是指機率分布中極端事件的機率高於正常分布所預期的機率。這意味著極端事件發生的可能性其實遠高於投資者的預期，投資者應該為這些罕見但潛在重大的事件做好準備........
Feb 18 2023Plan ABCDE, 會員文章, 風險管理, 漁夫短評 【漁夫短評】漁夫 Plan ABCDE 付費會員獨家根據概率來分配投資資產是投資管理中的一種常見方法。 這涉及到評估不同未來情景的可能性，並以最大限度地提高潛在收益同時最小化風險的方式來分配投資。 實施這種方法的一個方法是使用一個多元化的投資組合，包括具有不同風險和收益特徵的資產組合。 例如，一個投資組合可以包括股票、黃金、債券和房地產的組合，根據每個資產類別的預期收益和風險水平分配不同的權重............
