Aug 02 2024風險管理, 會員文章, 技術分析 【財經短打】標普500指數期權市場的一個關鍵位置 付費會員獨家美國標普500指數目前在5400點附近徘徊，這個水平可謂是期權市場的一個關鍵位置。從期權持倉的角度來看，5400點可能會為大市提供一定支持，但本人認為這個支持力度可能不太持久。市場目前的避險倉位並不充裕，同時由於部分投資者持倉失衡和高杠桿率，賣壓有所抬頭..............
Jul 30 2024財經短打, 會員文章, 經濟, 風險管理 【財經短打】場外資金已降至歷史低點 付費會員獨家根據BCA Research分析師的觀點，可用於進一步推動美國股市上漲的場外資金(cash on the sidelines)已降至歷史低點。該公司在一份報告中指出，這種減少適用於家庭和投資公司資金，這意味著支持標普500指數持續上漲的剩餘火力有限...........
Jul 01 2024漁夫短評, 風險管理, 會員文章 【漁夫短評】市場的雙重警號：波動性沉寂與估值分歧 付費會員獨家在2024年中旬，金融市場呈現出一幅引人深思的畫面。我們正面臨兩個看似矛盾卻同樣令人警惕的現象：史無前例的低波動性持續期和增長股與價值股之間擴大的估值差距。讓我們通過兩個關鍵圖表來深入探討這些現象..........
Jun 29 2024會員文章, 風險管理 【財經短打】0DTE 熱潮加劇市場脆弱性 付費會員獨家期權市場目睹了同日到期(0DTE)合約交易量前所未有的升温,尤其是在標普500指數。一張來自CBOE的引人注目的圖表顯示了這一趨勢,0DTE標普500期權的交易量逐年穩步上升,到2024年達到標普500期權總成交量48%的歷史新高........
May 27 2024會員文章, 風險管理 【財經短打】收入來源變成巨大風險源 付費會員獨家近年來，美國金融界出現了兩股不容忽視的力量：衍生工具/收入基金和傳統資產管理公司。它們的共通點是什麼？竟然都在大舉沽售期權，押注市場波動性下降！這一趨勢可能給美國乃至全球市場帶來意想不到的影響.......
Apr 10 2024會員文章, 風險管理 【漁夫短評】RISK-OFF ? 付費會員獨家 今晚美國公布通脹數據，3月份CPI通脹率升至3.5%，高於預期的3.4%。核心CPI通脹率為3.8%，高於預期的3.7%。在3月份CPI數據公布後，6月減息機會率即時回落至18%，代表price-in上半年不會減息！ 3.5%的通脹率是連續第二個月的增加，這也是自2023年9月以來首次出現連續兩個月的跳升。這也是連續第四個月CPI數據超出預期。CPI、PCE和PPI通脹率都正式回升。 漁夫之前提到要關注三個關鍵指標..........
Jan 24 2024風險管理, 會員文章 【財經短打】Risk-off 信號與市場指數表現形成鮮明對比 付費會員獨家在投資領域，市場信號總是投資者舵手，幫助他們判斷風向，把握航向。近日，一個專注於監控紐約證券交易所（NYSE）的52週新高與新低比率的信號，引發了少數市場參與者的關注........
Nov 15 2023交易心理, 免費文章, 會員文章, 熱門文章, 風險管理 【5週年紀念】給股市漁夫用戶的信 時光飛逝，不知不覺間我跟金Sir合作的「股市漁夫」已經成立五年啦！我們始終保持初衷，那就是協助散戶都能擁有專業基金經理的視野及思維，甚至希望超越他們。據我們所知，「股市漁夫」或許已成為全香港最多專業投資者使用的平台.......
Oct 18 2023漁夫短評, 風險管理, 會員文章 【漁夫短評】股票經紀商指數 付費會員獨家股票經紀商指數是一種市場指數，這種指數追蹤經紀商或證券公司的股票表現。這種指數的確可以提供市場情緒的一種指標，尤其是當市場情緒與投資者的交易行為有關時.........
Jul 12 2023會員文章, 漁夫短評, 風險管理 【漁夫短評】CPI 基數效應創造了買保險的機會 付費會員獨家CPI和核心CPI下降，主要原因是基數效應。基數效應（Base effect）是指因為比較基期（即去年同期）的數據變動而導致今年數據出現變化的現象。2022年6月，油價達到近年最高點，這使得核心CPI年度同比值更有利。8月報告（7月數字）將是.................
Jul 11 2023風險管理, 會員文章 【漁夫短評】尋求避險策略 付費會員獨家今年五月，知名投資人德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）再次對外界表達了對經濟前景的擔憂。他認為，經濟正處於岌岌可危的狀態，瀕臨嚴重衰退的邊緣。一旦經濟崩潰，破產案件將激增，失業率將跳升至5%以上，企業利潤將至少下降20%.......
Jun 07 2023漁夫短評, 風險管理, 會員文章 【漁夫短評】市場風險上升的指標 付費會員獨家過去10天，土耳其里拉(TRY)下跌超過13%，這種情況非常少見。自2008年至今，土耳其里拉兌美元(TRYUSD)只經歷了三次10天內大幅下跌超過13%........
Apr 29 2023漁夫短評, 會員文章, 風險管理 【漁夫短評】對沖成本如此之低 付費會員獨家今日讀到一段德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)的訪問內容：1987年10月黑色星期一大跌前德魯肯米勒見到一些市場壞狀況，令他及時避開大跌！不過，可能大家有所不知，其實當年係瓊斯(Paul Tudor Jones) 在黑色星期一前夕給德魯肯米勒通水，告訴他已經採取了措施來防止潛在的市場大跌........
Feb 21 2023風險管理, 免費文章, 會員文章, 漁夫短評 【漁夫短評】什麼是尾部風險？ 在投資/交易中，「尾部」一詞指的是機率分布的極端區域，代表發生機率低但可能對投資回報產生重大影響的結果。例如，「肥尾」是指機率分布中極端事件的機率高於正常分布所預期的機率。這意味著極端事件發生的可能性其實遠高於投資者的預期，投資者應該為這些罕見但潛在重大的事件做好準備........
