星展報告：亞洲家族辦公室傳承財富存差距 逾四成下一代未參與規劃 創辦人控制權成主要障礙

星展銀行最新發布的一項研究報告揭示，儘管亞洲家族辦公室普遍致力於實現跨世代財富傳承，但在落實「人才、規劃及營運系統」等關鍵環節上，仍存在顯著的準備差距。該報告題為《星展亞洲家族辦公室年報2026：評估風險準備差距》，綜合了今年1月至5月期間，對亞洲、歐洲及中東逾200個家族辦公室進行的深入調查及定性訪談，受訪者包括創辦人、家族核心成員、下一代領袖及主要決策者。 調查結果指出，家族最關注的三大優先事項為：財富傳承至下一代、全面風險管理、以及人工智能（AI）與科技應用。然而，報告發現各領域均反映準備情況不足。近八成受訪家族（79%）期望將財富傳承至少兩代，其中29%更期望傳承三代以上或永久延續。然而，現實情況是高達43%的家族表示下一代完全未有參與財富規劃，僅1%的下一代能參與並主導規劃的設計與落實。值得注意的是，創辦人希望「保留控制權」成為推進傳承的一大主要障礙，有三分一受訪家族將此列為財富轉移延遲的主因；僅4%受訪家族預期未來三年內進行具意義的財富轉移，而29%則預計需時超過七年。 在風險管理方面，報告警示家族辦公室的應變能力恐成疑。逾半數受訪者（54%）坦言內部團隊缺乏專門的風險管理專業知識，同時超過85%的家族辦公室缺乏正式的業務連續性規劃，大多僅依賴非正式安排，或根本不確定是否存在相關計劃。這導致家族一旦面對突發事情，其應對能力或顯不足。此外，有38%的家族尚未處理網絡安全與數據私隱風險，而僅有3%已購買或計劃購買網絡保險。在其他風險範疇，27%尚未就跨代領導傳承風險作出準備，26%未有處理管治風險，23%未就家族內部衝突作出規劃，另有近四分之一（23%）尚未處理關鍵人物風險（Key person risk），僅9%持有關鍵人物保險。受訪者指出，未有採取風險應對措施的主要原因，主要為缺乏內部風險管理知識（56%），其次為內部資源有限（48%）。 資產架構方面，逾半數家族（54%）仍以個人名義持有關鍵資產，52%使用私人投資公司，採用由專業機構管理的信託架構者僅佔20%。隨著下一代跨境生活及工作的情況日益普及，有55%的家族仍未確定應當採用何種新的資產架構。 科技應用亦是家族辦公室關注的焦點。六成受訪者視「學習有效應用AI」為主要目標，但目前有47%的家族辦公室尚未在日常營運中採用數碼工具或AI。內部缺乏專業知識（49%）與數據安全憂慮（46%）則成為阻礙其應用的兩大主要障礙。 星展銀行財富規劃、家族辦公室及保險解決方案集團主管李文修強調，亞洲正經歷其中一次規模最大的跨代財富轉移。他指出，與客户的交流顯示，對不少家族而言，要將「有意傳承」付諸實行往往充滿挑戰，而這種猶豫亦可以理解。李文修續指，家族傳承不僅涉及投資組合，更關乎建立家族財富的實體營運，當中往往涉及對資產擁有權、領導權和控制權等非常個人化的決定。然而，隨着科技急速發展，市場波動加劇，家族如何管理業務及財富正面臨更大考驗，這些決策正變得愈發迫切。他認為，家族辦公室需要跳出當前需求，及早識別傳承安排、風險監控和科技應用等方面的弱點，避免日後演變成代價高昂的問題。李文修總結稱，最有能力保障並壯大家族財富的，未必是擁有最多資產的家族，而是那些能夠及早正視這些議題，並在仍有充裕時間及選擇時作出部署的家族。 投資者關注，在全球經濟環境日益複雜的背景下，家族辦公室的專業化及系統化運作，對於確保家族基業長青至關重要。此報告呼籲各家族辦公室應積極審視其現有策略，彌補傳承差距，以應對未來的挑戰。