高盛首季盈利增19%勝預期 投行及股票業務表現強勁 債券收入意外回落股價曾挫

高盛（美：GS）公佈最新業績，受惠於投資銀行業務費用顯著增長及股票交易收入錄得新高，今年第一季淨利潤按年攀升19%至56.3億美元（約439億港元），摺合每股盈利達17.55美元，遠超市場分析師預期的每股16.47美元。儘管整體業績表現亮麗，但由於部分業務收入意外回落，高盛股價在早段交易中一度下跌近5%，低見865.34美元。 期內，高盛季度總收入按年增長14%至172.3億美元（約1344億港元）。其中，作為核心業務的銀行及市場部門收入達到127.4億美元，創下歷史新高。細分來看，投資銀行業務費用按年急增48%至28.4億美元，反映全球併購活動（M&A）逐漸復蘇；而市場業務收入亦按年增長9%至93.4億美元，當中股票交易團隊的季度收入更刷新紀錄。 然而，儘管股票交易表現強勁，高盛的固定收益、貨幣和大宗商品（FICC）交易收入卻錄得意外跌幅。第一季相關收入為40.1億美元，按年倒退10%，此數據引起部分投資者關注。 市場分析指出，若以整體利潤和收入衡量，高盛本季業績為公司史上第二佳季度，僅次於2021年第一季新冠疫情後經濟反彈所帶來的強勁增長。美國銀行業普遍受惠於全球經濟增長及對人工智能（AI）領域的巨額投資，第一季交易活動顯著激增。此外，地緣政治緊張（例如伊朗戰事）、AI投資熱潮以及私人信貸市場的贖回壓力，均導致金融市場波動性加劇，促使客户頻繁調整其股票、債券和衍生商品的投資組合倉位，為銀行業帶來大量交易佣金。 展望未來，私募股權公司預計將積極尋求出售其大量投資組合公司或安排上市，而包括SpaceX和Anthropic等大型科技公司亦計劃於今年稍後進行首次公開募股（IPO），這些活動有望為投資銀行業界帶來更多佣金收入。此外，新的銀行監管規定或將釋放更多資本，銀行可利用這些資本增加貸款或回購股票。 不過，部分投資者仍對銀行業在私人信貸及其他宏觀經濟方面的風險感到擔憂，導致部分銀行股價自今年初以來表現偏軟。高盛今年4月初便曾表示，旗下的一隻私募信貸基金險些遭遇投資者大規模贖回，反映市場對此類風險的警惕。