美債息高企引市場憂慮 聯儲局言論續主導市場 美股表現分歧 港股IPO欺詐受監管行動

近期金融市場受美國債息持續高企及聯儲局官員言論主導，市場普遍關注其對全球經濟前景的影響。有債市資深人士警告，20年期美國國債孳息一旦突破6釐，或將引發「凸性漩渦」，導致國債期貨合約的「最低交割成本債券」（CTD）出現劇烈切換，繼而觸發大規模強制拋售潮，對債市造成衝擊。 在此背景下，市場消息指摩根大通及高盛等大型投行已開始收緊風險敞口。據報兩間銀行縮減對超級智能雲端初創企業Volta Infrastructure一筆總值50億美元貸款組合的承銷規模，不再尋求全額承銷，以防範潛在風險。 聯儲局官員近期亦頻頻就貨幣政策發表觀點。紐約聯儲總裁威廉斯表示，今年內再加息一次仍屬合適，但預計明年無需調高利率。聯儲局理事沃勒則認為，近期美債息上升反映經濟增長加快，而非通脹預期升高。波士頓聯儲總裁科林斯強調，在評估未來利率政策走向時，將審視整體經濟並高度關注通脹數據。PIMCO投資總監艾達信預期，美債息可能仍有上升空間，聯儲局在本輪緊縮週期結束前，或需再加息一至兩次。 受上述因素及企業業績影響，美國股市週二表現反覆。道瓊斯工業平均指數曾升逾400點，但收市倒跌180點或0.35%。標準普爾500指數及納斯達克綜合指數亦反覆下滑，費城半導體指數低走。個別大型銀行股如花旗在業績公佈後下挫5.6%，摩根大通股價亦跌0.9%，而高盛則受惠於強勁業績一度上揚，惟收市倒跌0.2%。科技巨頭表現各異，微軟股價揚0.4%創收市歷史新高，Meta升2.6%，蘋果亦升0.1%。部分晶片股如輝達、英特爾及AMD進賬逾1%，而美光及SK海力士ADR則滑落逾3%。 國際貿易方面，歐盟經濟專員東布羅夫斯基斯指出，對華貿易失衡問題不止限於汽車領域，歐盟將尋求在更多不同領域推進解決方案，限制中國混合動力汽車進口僅是第一步。 香港市場方面，恆生指數夜期收報24340點，較日市低水5點。市場關注證監會近期針對首次公開招股（IPO）市場的監管行動。證監會表示已就涉嫌參與茶百道(02555)、撥康視雲(02592)及天聚地合(02479)三宗IPO的欺詐計劃，對兩個可疑集團採取行動，意圖營造虛假或非真實的股份需求，行動共凍結資產46.6億元。財政司司長陳茂波指出，今年以來已有約100家企業在香港上市，集資約3800億元，按年增逾1倍。證監會敦促保薦人及IPO其他把關者繼續加強工作，並提防不透明安排。 在企業層面，阿里巴巴(09988)高層透露，公司已開始銷售新一代AI眼鏡。恆地(00012)旗下中環Central Yards第一期預計將於年尾交樓及明年開幕，提供逾30萬方呎零售空間，首個租户為知名設計師Kim Jones開設的全球首個個人品牌旗艦店。