滙豐首季盈利微跌 4億美元特殊撥備揭私募信貸潛在風險 市場消息指涉MFS事件

滙豐控股（00005）公佈截至今年3月底止首季業績，錄得税前盈利93.8億美元，按年微跌1%。值得市場關注的是，集團同期提撥一筆高達4億美元的「欺詐相關」風險敞口，市場消息指出，這筆特殊撥備據報間接涉及已倒閉的英國私募信貸公司Market Financial Solutions（MFS），反映銀行業在私募信貸領域的潛在風險。 滙豐在業績報告中披露，首季預期信貸損失（ECL）達到13億美元，較去年同期增加4億美元。集團解釋，該筆新增撥備主要包括兩部分：一是針對其企業及機構理財業務中，英國一家財務保薦人所涉及的4億美元欺詐相關第二市場證券化風險敞口；二是因中東地區衝突加劇帶來的不確定性，以及對未來經濟前景惡化預期而額外增加的準備金。 有報道引述知情人士透露，上述業績報告中提及的「財務保薦人」，據悉為阿波羅（Apollo）旗下的資產支持貸款部門Atlas SP。滙豐集團財務總監郭珮瑛（Pam Kaur）在業績電話會議上表示：「我們對一家財務保薦人有風險敞口，而該保薦人又對另一間公司有風險敞口。」儘管她並未直接點名涉事公司，市場普遍將此解讀為與MFS事件相關。 銀行業慣常透過業界稱為「後端槓桿」（back leverage）的信貸額度，向私募信貸公司提供融資。這種操作模式使銀行對私募信貸借款人產生了間接的風險敞口。隨著監管機構日益關注並試圖釐清傳統銀行與新興私募信貸行業之間日益複雜的潛在聯繫，這類貸款正受到越來越嚴格的審查。 據瞭解，Atlas SP持有已倒閉按揭集團MFS旗下一個涉及約4.75億英鎊的貸款項目。分析人士估計，滙豐這筆4億美元的損失，將使其成為受MFS倒閉事件衝擊最嚴重的貸款機構之一。事實上，MFS倒閉的餘波已不斷擴大，繼巴克萊（Barclays）上週因該事件蒙受2.28億英鎊損失後，過橋貸款機構MFS的債權人目前正共同面臨逾13億英鎊的巨額資金缺口，同時MFS亦被指控曾對抵押品進行雙重抵押。 對於相關報道及市場消息，阿波羅與滙豐均拒絕置評。