花旗啟動保利置業(00119)30天催化劑觀察 予「買入」評級目標價2.8港元

據花旗最新研究報告指出，鑑於內地房地產市場部分指標出現改善，加上保利置業(00119)自身的營運表現亮眼，該行已為保利置業啟動為期30天的「催化劑觀察」，預期其股價具有上行潛力。花旗維持對保利置業的「買入」評級，並將目標價定於2.8港元。 報告闡述，對內地房地產行業前景持較樂觀態度，主要受多項積極信號帶動。市場消息指，自2026年3月起，內地主要城市的二手房成交量呈現改善跡象，其中一線城市按年增長1%。進入4月，首兩週的表現亦不俗，成交量錄得按年增長9%，優於市場原先預期會出現下滑的判斷。此外，3月及4月期間，包括北京在內的主要城市新房銷售亦見回升勢頭。 具體到保利置業本身，花旗報告羅列了數項看好理由。首先，公司在3月份的銷售表現優於市場預期，錄得52億元人民幣的銷售額，按年跌幅僅為13%。其次，在2025年，保利置業於上海、杭州、廣州、江寧等主要城市新增了12個項目，為未來的銷售增長奠定基礎。更為重要的是，預計公司將於2026年投入1290億元人民幣的資源，此舉有望為2026年餘下時間的銷售增長提供更高的確定性。最後，報告亦指出，保利置業的利潤率狀況已趨於改善，毛利率在2025年已見穩定。 基於上述多項正面因素，花旗對保利置業啟動為期30天的上行催化劑觀察，直至2026年5月15日。