瑞銀上調康龍化成(03759)目標價 維持「買入」評級

瑞銀發表研究報告，對康龍化成(03759)的投資評級維持「買入」，並將其目標價上調4.2%，從原來的28.9港元升至30.1港元。 該行指出，儘管公司2026年第一季業績表現符合預期，且新訂單增長勢頭強勁，但考慮到最新的業務展望，瑞銀略微下調了康龍化成2026年的收入預測。不過，受惠於公司長期發展潛力以及新訂單的持續增長，該行同步上調了2027年及往後年度的收入預期。 受上述預期調整影響，康龍化成2026年至2028年的每股盈利（EPS）預測亦有所修訂。具體而言，2026年的EPS預期從人民幣1.14元調整為人民幣1.02元；2027年從人民幣1.48元上調至人民幣1.52元；而2028年則由人民幣1.9元提升至人民幣2.01元。 回顧康龍化成2026年第一季的業績表現，公司錄得收入達人民幣35.8億元，按年增長15.5%，大致符合市場及瑞銀本身的預期。然而，期內歸屬於股東的應佔純利為人民幣3.35億元，按年上升9.7%，略低於市場及瑞銀的預期。值得留意的是，公司於該季的新訂單增長率高達30%，較2025年的14%錄得顯著提升，反映其業務拓展能力持續向好。