新特能源(01799)盈利展望提升，目標價8.73元

新特能源（01799）作為光伏多晶矽的領軍企業，其業務涵蓋多晶矽生產與銷售、光伏及風能電站的EPC工程與運營。公司是A股特變電工新能源板塊的上市分支，特變電工持有其66.5%股份。根據公司2025年上半年的收入結構，多晶矽業務貢獻達50%，而風光電站建設及運營分別佔27%和11%，其餘12%來自電氣設備及其他。 根據市場最新消息，光伏行業近期的政策支持提升了市場信心。2024年，新特能源虧損39億元，主要受光伏行業景氣週期影響。不過，公司在2025年上半年虧損已大幅收窄至2.6億元，同比減少71%。特別是在第二季度，公司錄得盈利700萬元，環比實現扭虧。 業內反內卷政策逐步發酵，要求企業不得低於成本銷售，這使得行業產量出現12年來首次下降，多晶矽的價格從7月份的低點每噸3.5萬元，上漲至本週的約6萬元。預計2026年行業將全面扭虧，領頭企業的業績有望大幅回升。 輝立證券建議的買入價為$7.51，而目標價定為$8.73，止蝕價則為$6.80。投資者可在光伏行業前景改善之際，考慮該公司作為潛在投資標的，並密切留意市場動態和政策變化。