日圓定存高息搶客 建行亞洲7天期突推8.8釐 花旗料日央行7月始加息

全球主要央行即將步入議息週，市場焦點之一為日本央行，其會議將於下週較早時份舉行。鑑於地緣政治局勢緊張持續，中東衝突未見平息，加上原油價格居高不下，引發市場對通脹可能加劇的憂慮，投資者普遍預期，包括英國、歐洲及美國聯儲局等主要央行，將會維持現行利率不變。 在此宏觀經濟背景下，花旗銀行投資策略及資產配置主管廖嘉豪分析，日本央行於4月份議息會議上或不會採取加息行動，預計最快要到7月，才有望上調政策利率25個基點。對於日圓匯價走勢，廖嘉豪預期美元兑日圓在未來3個月將於157水平徘徊，而未來6至12個月則有機會回落至152。 日本股市方面，廖嘉豪補充指，花旗分析員維持對日股的基本預測不變，預期日經指數今年有望上試65000點關口，而東證指數則料可上試4300點。回顧近期表現，日經225指數上週曾創下歷史新高，惟其後於上週五顯著回落逾千點，收報58475點。若年底能達到花旗的目標，即從現水平計，仍有約11%的潛在升幅空間。 然而，日圓的避險功能近期未能有效發揮。儘管日本官員頻頻透過「出口術」表達對日圓匯價的關注，惟截至目前為止，市場尚未見有實際入市幹預的行動。受油價急升等因素拖累，日圓兑美元於3月底曾失守160的「護價紅線」，創下2024年以來的新低。市場消息普遍預計，鑑於此前日本央行曾在日圓跌至158至162水平時入市，當局可能於日圓兑美元觸及160關口時，隨時出手幹預匯市，以阻止日圓進一步大幅貶值。截至發稿，日圓兑美元報158.64，若與去年底的156.9相比，今年首4個月日圓累計跌幅已逾1%。 市場對日本央行何時加息存在分歧。有專家認為，日本經濟已具備加息條件，相信央行最快有望於6月採取行動。但另一方面，亦有分析指出，多項因素可能窒礙日本央行加息的步伐，例如首相高市早苗等部分官員的鴿派立場。 在日圓疲弱的環境下，多家銀行紛紛推出高息日圓定期存款以吸引客户。其中，建行亞洲突擊將7天日圓定存息率大幅調升至8.8釐，成功打破了恆生銀行長期以來主導的8釐水平，成為短期日圓定存的「新息王」。此前，OCBC華僑銀行亦曾提供1年期8釐的日圓定存優惠，惟該優惠已於4月初截止。 此外，銀行業界亦積極在匯率兑換服務方面推出優惠。例如，匯立銀行（WeLab Bank）正推出「最低匯率保證」活動，合資格客户若透過其手機應用程式，單一交易以10萬港元或以上成功兑換指定外幣，並在完成交易後的5分鐘內，發現第三方銀行提供更優惠的匯率，匯立將退還兩者之間的差額，確保客户享受到市場最低的匯率，活動將持續至5月底。