AI基建雙雄Arista及Astera業績超預期 市場聚焦數據中心需求旺盛

人工智能（AI）基礎設施供應商Arista Networks及Astera Labs近日公佈最新季度業績，兩者收入及經調整盈利均超出市場預期，反映AI數據中心需求持續強勁。然而，市場對其前景反應不一，Arista股價於盤後交易時段一度下跌近一成，而Astera股價則逆市上揚逾4%，走勢出現明顯分化。兩間公司分別在AI數據中心網絡及高速連接方案領域扮演關鍵角色。 作為數據中心及雲端網絡設備供應商，Arista Networks的業務範圍廣泛，涵蓋大型AI、數據中心、校園以至路由網絡環境。公司首季表現亮麗，收入按年增長35.1%，達27.09億美元，超越市場預期的約26.1億美元。同期，經調整每股盈利為0.87美元，亦高於市場普遍預期的0.81美元。Arista管理層強調，強勁的營運現金流達16.9億美元，顯示公司財務穩健。 行政總裁Jayshree Ullal表示，Arista首季業績表現強勁，並指公司在安全企業、校園、雲端及AI網絡融合方面具備獨特定位。為應對AI訓練與推論的需求急增，Arista同季推出XPO高密度液冷光學產品，專為下一代AI數據中心而設計，據稱可較傳統光學方案減少最多75%網絡機架，並節省最多44%樓面空間，有助支援較短線纜及較低功耗的AI互連技術。此外，公司亦推出由7800平台驅動的AI網絡骨幹方案，旨在為大型AI網絡提供規模化、可預測效能及高速介面支援。 展望未來，Arista預期第二季收入將約為28億美元，經調整營運利潤率介乎46%至47%，經調整每股盈利約0.88美元。 另一方面，專注於AI數據中心連接晶片領域的Astera Labs，為機架級AI基礎設施提供關鍵的半導體連接方案。公司首季業績表現尤為突出，收入按年飆升93%至3.084億美元，較市場預期的2.922億美元為高，更是按季增長14%，創下季度新高。經調整每股盈利錄得0.61美元，同樣超出市場預期的0.54美元。 Astera行政總裁Jitendra Mohan指出，首季收入創新高主要受惠於第六代PCIe連接產品的強勁需求。公司強調其AI基礎設施連接平台持續擴展，現已開始出貨Scorpio X-Series 320-lane擴展式AI互連交換器，並積極推進新設計項目、客製化及光學方案。Scorpio X-Series產品特別針對前沿AI實驗室工作負載而設計，能支援多種加速器及大規模AI架構。公司預計該產品將於今年下半年開始提升量產規模，目標市場規模到2030年可望達到200億美元。 此外，Astera亦擴大Scorpio P-Series第六代PCIe交換器系列，覆蓋32至320 lane配置，並預計多個版本將於今年下半年向多個客户出貨，供應規模預計於2027年進一步擴大。公司預期第二季收入介乎3.55億至3.65億美元，經調整每股盈利介乎0.68至0.70美元。