中信里昂重申比亞迪股份(01211)「跑贏大市」評級 H股目標價看120港元

中信里昂發表研究報告，重申對電動車龍頭比亞迪股份 (01211) 的「跑贏大市」評級，並維持其H股目標價於120港元，同時其A股目標價為120元人民幣。該行強調對此評級抱持高度確信。 報告指出，隨著全球電動車市場持續擴張，比亞迪的出口表現日益強勁。中信里昂因而上調比亞迪2026年的出口量預測至180萬輛，較先前預期有所提升。此外，該行預計比亞迪的國內市場份額將受惠於閃充電池產能的擴大而回升，此舉有望顯著緩解投資者對公司盈利能力的潛在擔憂。 該行進一步預計，比亞迪今年第二季的淨利潤將達到約70億元人民幣，按季錄得穩健增長。分析認為，這主要歸功於其海外市場出口業務的強勁表現。投資者關注到，考慮到比亞迪目前擁有多元且具競爭力的在研產品線，中信里昂相信銷售壓力將得以緩解，並預期其國內市場份額有望於今年底前回升至25%左右的水平。 展望未來，中信里昂對比亞迪的長期增長前景保持樂觀。該行預期，至2027年，比亞迪的出口量將進一步提升至250萬輛，屆時有望推動公司整體盈利實現超過30%的顯著增長。