強積金九月轉倉現審慎趨勢 「全自由行」賦予成員自主權成焦點

根據 BCT 強積金的最新基金轉換數據顯示，強積金成員於今年9月雖然偏好股票資產，但投資態度較8月更為審慎。期內整體轉倉規模較8月減少17%，反映成員持續檢視及調整投資組合，惟市場未見普遍大幅進出資金的情況。 IPP Financial Advisers Limited 董事彭永東分析指，美國股票基金已連續6個月錄得淨流入，而此前錄得資金淨流出的香港股票基金亦轉為淨流入。與此同時，亞洲、大中華及歐洲股票基金，以及混合資產和債券基金則出現淨流出，反映成員正積極調整資產配置，並重新評估不同市場的投資機遇。 BCT 退休金業務主管王玉麟指出，根據 BCT 強積金的轉換數據，2026年第三季（即7至9月）的成員人數、基金轉換次數及轉換資產總值三項數據的波幅，均較首兩季明顯收窄。他強調，第三季數據的重點不在於轉換宗數，而在於整體波幅的收窄，這顯示成員面對市況變化時更趨冷靜，並未因短期升跌而頻繁轉倉。投資取向正由情緒主導，逐步轉向以資產配置及退休目標為本。愈來愈多成員關注的，已不再是個別基金的短期表現，而是整體組合是否切合其退休規劃。 隨著「積金易平台」的普及，以及強積金「全自由行」的首階段即將於2026年年底實施，市場預期成員將獲得更大的自主權來管理退休資產。王玉麟進一步解釋，「全自由行」不僅僅是增加轉移安排的靈活性，更重要的是讓成員真正掌握 MPF 的主導權。他提到，過往不少打工仔的強積金安排由僱主決定，即使對基金錶現、產品選擇或服務未盡滿意，亦無法改變。「全自由行」實施後，將顯著提升成員管理退休資產的自主權，使他們能夠按自身需要，選擇合適的強積金計劃及營辦人。 王玉麟續指，「全自由行」也是成員重新審視其退休部署的契機。他提醒，退休儲蓄屬於個人財富，退休規劃亦應由自己作主。「全自由行」容許成員全面檢視其強積金組合、投資策略及風險水平，促使他們由被動供款轉向主動管理退休資產。他建議，成員在選擇強積金營辦人前，應充分了解自身的投資習慣及退休規劃需要，特別是對於工作繁忙、未必能時刻留意市場的打工仔而言，選擇能提供全面 AI 工具、投資資訊及專家分析的平台至關重要。