港元定存息率掀搶存戰 銀行調整頻繁 市場關注環球央行決策

近期港元定期存款市場再現熾熱競爭，多家銀行頻繁調整定存息率，以吸引市場資金。市場消息指出，近期港元定存市場出現「加息小陽春」局面，其中平安數字銀行大幅上調1年期港元定存息0.05釐至2.75釐，一度超越匯立（WeLab Bank）的2.7釐，躍居市場前列。 回顧過去一段時間，多家香港銀行已陸續加入加息行列，包括集友、恆生、工銀、星展、建行、南商、交銀、富邦、富融、理慧、Mox及平安數銀等，顯示市場對資金需求持續增加，亦反映銀行體系流動性有所變化。 在資金流向方面，雖然早前有逾千億元首次公開招股（IPO）資金鎖定，但隨著資金逐步回籠，銀行同業拆息（HIBOR）呈偏軟趨勢。隔夜拆息連續兩日下跌至2.26釐，而1個月拆息在連升四日後亦告終止升勢，報2.45釐。香港銀行體系總結餘維持在538.28億元水平，與早前「接錢」前的446.11億元相比，高出92.17億元，顯示市場流動性相對充裕。 港匯方面，近期匯價穩定，介乎7.8341至7.8366之間波動。同時，美匯指數上週五下跌0.33%至98.502，今日亞洲時段早盤曾低見98.45，反映美元匯價近期有所回軟。 展望全球貨幣政策，本週市場焦點將聚焦於主要央行的議息會議，其中美國聯儲局的議息結果尤其關鍵。花旗銀行投資策略及資產配置主管廖嘉豪指出，該行分析員預期聯儲局可能於今年9月、10月及12月分三次減息，每次減幅25個基點。對於美匯指數，花旗預計未來3個月為98.8，6至12個月為100.42。 在高息環境下，除銀行定存外，市場亦不乏其他高息吸存產品。例如，香港機場管理局早前便計劃通過發債籌集至少150億元資金。在特別存期產品方面，富融銀行提供的18個月港元定存息率高達2.75釐，若以5萬元存款門檻計算，整個存期可賺取2,062元利息；若以每人限額300萬元計算（上限60份），最高可賺取逾12萬元利息，吸引力不俗。 國際油價近期備受關注。布蘭特原油價格一度升至每桶107美元，主要受中東地區產量下降的影響。花旗銀行已將今年布蘭特原油預測上調至每桶150美元，而高盛則將第四季布蘭特原油價格預測調高至每桶90美元，美國西德州原油（WTI）價格預測亦上調至每桶83美元。 高盛分析指出，中東原油日產量減少約1,450萬桶，導致4月份全球原油庫存以每日1,100萬至1,200萬桶的創紀錄速度下降。該行假設霍爾木茲海峽的海灣地區原油出口將於6月底恢復正常，較此前預期有所延遲。高盛預計，全球石油市場將由去年的每日180萬桶過剩，轉為本季的960萬桶缺口。受成品油價格飆升影響，預計本季全球石油需求將按年下降每日170萬桶，全年則下降每日10萬桶。 星展香港環球金融市場策略師李若凡分析稱，上週美匯指數走勢反覆向上，一度突破50日均線的98.88水平，主要受美國零售銷售和PMI數據優於預期、特朗普提名的聯儲局主席候選人沃什強調央行獨立性，以及地緣緊張局勢升級等因素影響。然而，隨著美伊談判重開跡象浮現，市場風險情緒改善，加上美國司法部宣佈終止對聯儲局主席鮑威爾的調查，令市場預期沃什或更順利上任並推進減息，美元隨後回吐部分升幅。短期內，美元料於97.5至99.5區間波動。 對於聯儲局的減息步伐，市場存在不同看法。本月中旬的調查顯示，基於油價高企推高通脹，經濟學家普遍預期聯儲局今年只會減息一次，且可能延至今年10月和明年3月。然而，芝商所的FedWatch工具數據卻顯示，期貨市場預測年底前減息的概率僅為38.1%，反映市場對減息預期仍存在分歧。 經濟學家預期，今年第二季美國個人消費支出物價（PCE）指數按年將上升3.6%，剔除食品和能源成本的核心通脹則上升3.2%，整體通脹水平預計今年將維持在3%或以上。此外，美國司法部上週五撤銷對聯儲局主席鮑威爾的刑事調查。美國參議院已公佈，計劃於本週三就確認沃什（Kevin Warsh）為聯儲局新一任主席的提名進行表決，這些發展將對聯儲局未來的政策走向產生影響。