摩通調升百度目標價至185港元 雲業務成長引擎

市場消息指出，摩根大通近期發佈了一份報告，將百度集團－ＳＷ 的評級從「中性」上調至「增持」，建議投資者擁握目前的估值重估機會。此評級調整主要是因為百度在第三季度業績表現亮眼，收入及經調整每股盈餘預測顯著上調。摩根大通將其2026年收入及調整後每股盈測分別上調11%及46%，並將百度的目標價從105港元提升至185港元。 該報告強調，百度的雲端及人工智能業務迅速發展，正在成為集團的主要增長引擎及價值驅動力。根據最新估算，百度的崑崙晶片銷量激增六倍，預計將帶動2026年雲收入增長率加速至約61%，雲業務的估值或達到340億美元。 儘管百度的人工智能領域有強勁增長的潛力，摩根大通提醒投資者需注意兩大不確定性：其一是基於人工智能技術的廣告業務擴張可能侵蝕傳統搜索廣告的市場；其二是傳統搜索廣告的穩定時間及水平仍不明朗。投資者應謹慎考慮這些因素，並持續關注相關市場動態。