花旗調低港華智慧能源(01083)目標價至3.4港元 維持「中性」評級

花旗發表研究報告，決定將港華智慧能源(01083)的目標價下調10.5%，由原先的3.8港元降至3.4港元，並重申「中性」評級。此舉主要反映市場對該公司近期業績表現的審慎看法。 報告指出，港華智慧能源於2026年上半年業績表現遜於市場預期。期內，公司錄得淨利潤6.9億港元，按年減少9%。盈利倒退的主要原因，是受收費水平下調拖累，導致可再生能源業務的利潤出現下滑。 具體來看，公司同期總營業利潤按年下跌3%至9.92億港元。其中，燃氣業務表現相對穩健，營業利潤按年增長7%至9.12億港元；然而，可再生能源業務的表現則大幅受壓，營業利潤按年鋭減53%至8000萬港元。儘管如此，公司中期每股股息仍維持在0.05港元不變。 花旗分析員進一步預期，港華智慧能源在2026年至2028年間的淨利潤增幅將不會超過4%，部分原因在於年初至今人民幣兑港元匯率的升值壓力。該行維持「中性」評級，主要基於其預測2026年股息率為6.0%，前提是每股股息能夠維持現有水平不變。投資者宜關注其未來業務結構調整及匯率變動對盈利的影響。