港元拆息走勢分歧 一個月HIBOR回落至三週低位 長息則見上升

港元銀行同業拆息（HIBOR）近期呈現個別發展。其中，與本地住宅按揭貸款利率緊密相關的一個月期HIBOR由升轉跌，今日報2.71679%，較上個交易日下跌4.6點子，創下自6月12日以來的低位。回顧其波動，上次出現由升轉跌的情況是在6月25日，當時報2.96113%。 短線拆息方面，隔夜HIBOR亦告回落，下跌4.04點子至2.57321%，為7月3日以來最低水平。一星期HIBOR則持平於2.62964%，維持在7月6日以來的低位。至於兩星期HIBOR微跌0.66點子至2.69339%，為7月2日後最低。 然而，中長線港元拆息走勢則有所不同。三個月期HIBOR下跌1.57點子至2.9372%，為7月3日後最低。值得留意的是，六個月期HIBOR逆市上升1.56點子至3.17988%，攀升至2025年12月1日以來的高位。十二個月期HIBOR亦錄得4.43點子的升幅，報3.50143%，創下2025年5月7日以來的新高。這反映市場對不同期限資金需求存在差異。 港元匯價方面，市場數據顯示，港元兑美元目前報7.8431元，大致持平。盤中曾一度貶值最多4點子至7.8435元，亦曾升值最多8點子至7.8423元，顯示港匯在聯繫匯率機制下保持穩定。 香港貨幣基礎數據亦有變動。截至上一個交易日，本港貨幣基礎總額減少22.03億元，降至20745.6億元，為7月2日以來的最低點。當中，負債證明書總額較上一日減少24.8億元至6559.55億元，亦創7月2日後新低。同期政府發行的流通紙幣及硬幣數額維持不變。銀行體系總結餘則收窄至541.57億元，較再上一個交易日減少3.7億元，為6月30日後的最低水平，主要受退還貼現窗拆出資金3.71億元影響。 另一方面，未償還外匯基金票據及債券總額較上一日增加2.77億元，至13512.06億元，創下歷史新高。其中，持牌銀行持有的數額增加23.2億元，總數達11985.49億元，為2025年9月15日以來最高。這反映了市場對短期流動性管理工具的需求。 國際方面，美匯指數現報100.855點，微升0.002點。值得關注的是，港元一個月期HIBOR與美元一個月期CME Term SOFR的息差持續擴闊。根據上日數據，美元一個月期CME Term SOFR報3.66738%，兩者利差為負0.906%，已連續第五個交易日擴闊，創下自2026年6月12日以來的最闊水平，當時差距為負0.9331%。此息差的持續擴大，或會影響資金流向。 中國內地銀行間市場方面，上海銀行同業拆息（Shibor）普遍向下。短線拆息方面，隔夜Shibor微升0.5點子至1.374%，為7月2日後最高；一星期Shibor跌0.75點子至1.3825%，為6月5日後最低；兩星期Shibor跌1.25點子至1.3855%，為6月5日後最低；一個月期Shibor跌0.22點子至1.4158%，為6月16日後最低。中長線Shibor亦見下跌，三個月期Shibor跌0.26點子至1.4319%，為6月23日後最低；六個月期Shibor跌0.22點子至1.4453%，為6月15日後最低；一年期Shibor跌0.33點子至1.4742%，為6月15日後最低。