美股：AI晶片股表現強勁續撐大市 唯通脹高企降温減息預期 中東地緣緊張局勢未解

美股市場近日表現分化，受人工智能（AI）相關股份強勁升勢帶動，科技板塊表現活躍，支持大市向上。然而，美國通脹數據持續高企，超出市場普遍預期，削弱了聯儲局年內減息的可能性，甚至有分析人士提出加息重回議程的觀點。與此同時，中東地緣政治緊張局勢仍是市場焦點，伊朗與美國之間的談判僵局，以及霍爾木茲海峽的潛在影響，持續牽動投資者情緒。 AI概念股再度成為市場追捧焦點。晶片巨頭美光（美：MU）在大成交下反彈，部分交易日升幅逾5%，甚至曾升9%再破頂；英偉達（美：NVDA）亦錄得升幅，股價逆市向好，市值更突破5.3萬億美元。英特爾（美：INTC）股價表現波動，但亦有消息指其正與蘋果公司就代工生產晶片達成初步協議，股價一度飆升。其他AI相關股份亦表現不俗，例如Nebius（美：NBIS）於公佈業績後股價急升逾15%，ARM亦錄得近5%升幅。市場普遍認為，AI需求依然強勁，尤其來自超大規模雲端服務供應商的龐大在手訂單，預期將繼續推動相關資本開支週期延長。亞洲市場方面，SK海力士股價高見199萬韓圜並創下新高，其聯營公司SK Hynix（07709）股價亦曾飆升16%並破頂。SK海力士行政總裁郭魯正出席微軟CEO峯會，並將會晤蓋茨及Nadella，凸顯業界對AI發展的重視。 美國最新公佈的經濟數據顯示，通脹壓力依然嚴峻。4月份生產者物價指數（PPI）按月大升1.4%，遠超市場預期的0.5%，使過去一年的工廠價格通脹高達6%，創三年新高。撇除能源及食品的核心PPI按月亦升1%，超出預期的0.3%，令一年來的工廠價格通脹達5.2%。消費物價指數（CPI）數據亦不容樂觀，4月整體CPI按年升幅擴大至3.8%，核心CPI按年升2.8%，均高於市場預期。高企的通脹數據進一步削弱了市場對聯儲局年內減息的預期。有聯儲局線人甚至指出，年內減息無望，加息或將重回議程。與此同時，美國參議院已投票批准沃什（Christopher Waller）出任聯儲局理事，這被視為他未來可能接替鮑威爾出任主席的關鍵一步，引發市場關注。 中東地區地緣政治衝突仍未平息，伊朗與美國之間的關係持續緊張，為全球市場帶來不確定性。伊朗方面提出結束各條戰線的戰爭、解除制裁、釋放被凍結資金、賠償戰爭損失，以及承認其對霍爾木茲海峽主權等多項談判先決條件。美國總統特朗普則表示，衝突無需倉促收場，並曾考慮對伊朗採取軍事行動的「自由計劃」，但後來因和平談判而暫停。特朗普拒絕了伊朗的停火提議，形容協議「岌岌可危」，並強調伊朗不能擁有核武。霍爾木茲海峽的潛在封鎖問題持續受到市場關注，航運巨頭馬士基（美：AMKBY）已表示會避免該區域運輸，國際社會普遍擔憂若海峽持續關閉，將對全球石油供應造成嚴重衝擊。摩根士丹利分析指出，石油市場正與時間賽跑，若霍爾木茲海峽的封鎖持續至6月，油價可能進一步感受上升壓力。 市場亦密切關注美國總統特朗普與中國國家主席習近平的會面。據悉，會談議題預計涵蓋伊朗局勢、人工智能發展及核武等問題，任何可能達成的貿易協定均有望穩定全球市場情緒。受中東緊張局勢及其他因素影響，國際油價走勢反覆。紐約期油及布蘭特期油在部分交易日重上高位，但在通脹壓力及其他宏觀因素交織下，金價則呈現波動，現貨金價曾下挫。