中信証券維持恆瑞醫藥(01276)H股「買入」評級 目標價續為100港元

中信証券發表研究報告，重申恆瑞醫藥(01276)H股「買入」的投資評級，並維持目標價於100港元不變。 該行指出，恆瑞醫藥在2026年第三季展現高速增長，其中創新藥物的大量放行有效帶動產品銷售收入按季加速提升。受此正面因素帶動，市場對其腫瘤板塊的管線深度持續驗證，ESMO2026的數據讀出進一步鞏固了這一觀點。此外，公司在自免板塊的發展亦備受關注，尤其是IL-23/IL-36雙抗銀屑病II期數據表現亮眼，展現出成為同類最佳藥物(BIC)的潛力。 中信証券認為，恆瑞醫藥的創新管線已逐步進入收穫期。其中，GLP-1管線矩陣已全面覆蓋多種劑型，國內新藥申請(NDA)正集中受理，同時公司亦積極加速其產品「出海」的步伐。該行預期，包括HER3 ADC在內等多個重磅適應症有望在後期獲得批准，為公司帶來豐富的後續催化劑。