港元定存息率走勢現分歧 銀行調整策略應對拆息抽升及外圍波動

近期香港銀行業界在港元定期存款方面調整策略，雖然部分銀行持續提供具競爭力的存款利率，但市場亦出現龍頭銀行調整部分優惠息率的現象，使得搶存戰況更趨複雜。回顧上週，多家銀行先後上調港元定存息率，其中渣打銀行亦加入加息行列。截至目前，滙豐銀行、中國銀行(香港)、恆生銀行及渣打銀行提供的3個月港元定存息率普遍維持在2.4釐水平。在半年期方面，中國銀行(香港)的2.4釐息率相對領先，而其餘三間大型銀行的半年期定存息率則為2.2釐。 港元拆息方面，近期呈現回升趨勢。隔夜拆息由跌轉升至2.32釐，而1個月港元拆息更連續五個交易日攀升，報2.73釐，創下自今年1月27日以來的最高水平（當時報2.74釐）。另一方面，銀行體系總結餘維持在539.47億元，較早前水平錄得約93.36億元的資金變化，反映市場資金流動性有所波動。 港匯持續偏軟，維持於7.8332至7.8353的弱方水平。市場分析指出，美國最新的非農就業數據遠超預期，刺激市場對聯儲局加息的預期再度升温。上月美國非農職位增長17.2萬個，較市場普遍預期高出一倍，為聯儲局未來的貨幣政策走向增添變數。受此消息帶動，美滙指數上週五再度突破100關口，反彈0.63%，報100.07，錄得近三個月以來最大單日升幅，並於本週初守穩100.1水平。芝商所的FedWatch工具顯示，利率期貨市場預計聯儲局年底前至少加息一次的機會率高達50%；而市場對10月加息的預期亦有所上升，概率達34%，較一星期前增加5個百分點。 在聯儲局貨幣政策取向上，市場關注多位官員的最新言論。有聯儲局官員指出，最新的就業報告證實美國勞動市場趨向平衡，失業率穩定在4.3%，接近充分就業水平。若此趨勢持續，聯儲局或將很快考慮加息。然而，時任美國總統特朗普曾公開批評，在經濟數據表現亮麗之際，市場卻因預期聯儲局加息而下跌，他認為加息將是錯誤的做法，反而應考慮減息。他強調，經濟向好時立即加息如同施加懲罰，並多次表達對聯儲局獨立性的尊重，但亦指出聯儲局在政策制定上應審慎考量。 受外圍不明朗因素及市場避險情緒影響，短期內亞洲股市表現波動，其中晶片及半導體板塊受創較重。港股亦面臨壓力，恆生指數曾失守25000點關口，促使資金轉向尋求保本賺息的避險資產，定期存款成為投資者關注的避風港。儘管3個月港元拆息維持在2.85釐水平，市場上部分中小型銀行為吸引存款，提供較高利率。例如，市場曾錄得建設銀行（亞洲）推出高達6.88釐的3個月特惠定存息率（惟僅限20%存款額享有，其餘80%為2.65釐），該行亦有5.88釐的選擇。此外，南洋商業銀行及星展銀行亦曾提供3釐或以上息率，而工銀亞洲的3個月定存息率亦達2.88釐，反映銀行間在存款競爭策略上的差異。 此外，強制性公積金（MPF）市場亦有新動向。香港第二大強積金服務供應商滙豐，宣佈旗下「滙豐智選計劃」調低所有成分基金的管理費。有關調整已於4月29日起生效，適用於所有現有成分基金，向平台公司支付的費用由每年資產淨值的0.37%下調至0.29%，即管理費削減0.08個百分點，降幅達21.6%，此舉料將有助於提升基金的長線回報。 整體而言，港元定存市場在本地拆息波動及外圍經濟不明朗因素雙重影響下，各銀行持續調整策略，投資者在選擇存款產品時應密切留意市場變化及不同銀行的優惠條款。